Կնվազե՞ն հիփոթեքային տոկոսադրույքները ԱՄՆ-ում․ մասնագետները կանխատեսում են կայունություն տնտեսական անորոշության պայմաններում

Հիփոթեքային տոկոսադրույքները 2025 թ․ ընթացքում շարունակում են մնալ բարձր մակարդակի վրա՝ 30 տարվա հաստատուն տոկոսադրույքի դեպքում միջինը կազմելով 6.5%։ Տնտեսագետների կարծիքով, թեև տոկոսադրույքների նվազում կարող է դիտարկվել տարվա վերջին ամիսներին, զգալի նվազում մոտ ապագայում քիչ հավանական է տնտեսական անորոշությունների և գնաճի բարձրացման պատճառով։

Ընթացիկ իրավիճակի ըմբռնումը

2025 թ․ օգոստոսի դրությամբ, հիփոթեքային միջին տոկոսադրույքը կազմում է 6.63%՝ համաձայն Freddie Mac-ի և Հիփոթեքային բանկերի ասոցիացիայի (MBA) տվյալների։ Սա փոքր անկում է 2024 թ․ ուշ շրջանում նկատված բարձր մակարդակից, երբ տոկոսադրույքները գերազանցեցին 7%-ը։ Այս աճը հիմնականում պայմանավորված էր Դաշնային պահուստի ագրեսիվ քաղաքականությամբ, որը նպատակ ուներ պայքարել գնաճի դեմ։ Սակայն, տոկոսադրույքները դեռևս զգալիորեն բարձր են համաճարակի ժամանակի 2.65% պատմական նվազագույն մակարդակից։

Բնակարանային շուկան բարդություններ է կրել այս բարձր տոկոսադրույքների պատճառով։ Ազգային անշարժ գույքի ասոցիացիայի (NAR) տվյալներով՝ 2025 թ․ հունիսին գոյություն ունեցող բնակարանների վաճառքը նվազել է՝ հասնելով ինը ամսվա նվազագույն մակարդակին։ Նկատելի է, որ այդ ամսվա ընթացքում մեկից յոթ գործարքներ ձախողվել են՝ արտացոլելով գնորդների դժվարությունները բարձր վարկային ծախսերի և աճող բնակարանային գների պայմաններում, որոնք նախորդ տարվա համեմատ աճել են 2%-ով։

Հիփոթեքային տոկոսադրույքների վրա ազդող գործոնները

Հիփոթեքային տոկոսադրույքները ձևավորվում են տնտեսական տարբեր գործոնների բարդ փոխազդեցության արդյունքում, ներառյալ գնաճը, Դաշնային պահուստի քաղաքականությունը և շուկայի ընդհանրական դինամիկան։ William Raveis Mortgage-ի տարածաշրջանային փոխնախագահ Մելիսա Քոհնը նշում է, որ տոկոսադրույքները 6%-ից ցածր կլինեն միայն այն դեպքում, եթե գնաճը համահունչ լինի Դաշնային պահուստի 2% թիրախին։ Նա նաև ընդգծում է, որ տնտեսական թուլացումը և աշխատաշուկայի թուլացումը կարող են նվազեցնել տոկոսադրույքները։ «Տնտեսության համար վատ նորությունները լավ են տոկոսադրույքների համար», – ասել է Քոհնը Entrepreneur-ին տված հարցազրույցում։

Սպառողական գների ինդեքսը (CPI) մնում է հիփոթեքային տոկոսադրույքների միտումների հիմնական ցուցիչը։ Վերլուծաբանները ուշադիր հետևում են գնաճի զարգացումներին, հատկապես մաքսային հարկերից բխող գնաճի պայմաններում։ Թեև հիմնական գնաճը ներկայումս կազմում է 2.8%՝ մոտենալով Դաշնային պահուստի 2% նպատակին, կայուն առաջընթացը անհրաժեշտ է էական տոկոսադրույքների նվազեցման համար։

Մեկ այլ հիմնական գործոն է պարտատոմսերի շուկան, հատկապես 10 տարվա գանձապետական պարտատոմսերի եկամտաբերությունը, որը սերտորեն կապված է հիփոթեքային տոկոսադրույքների հետ։ Պարտատոմսերի պահանջարկի աճը սովորաբար նվազեցնում է եկամտաբերությունը և, հետևաբար, հիփոթեքային տոկոսադրույքները։ Հավելյալ անկանխատեսելիություն են ավելացնում նաև համաշխարհային իրադարձություններն ու աշխարհաքաղաքական անորոշությունները։

Կանխատեսումներ 2025 թ․ մնացած ժամանակահատվածի համար

Մասնագետների մեծամասնությունը համաձայն է, որ հիփոթեքային տոկոսադրույքները կմնան 6%-ի միջինից բարձր մակարդակի վրա տարվա մնացած հատվածում՝ որոշակի նվազման հնարավորությամբ 2025 թ․ վերջին։ Norada Real Estate-ի վերջին զեկույցի համաձայն՝ տոկոսադրույքները կանխատեսվում է միջինը 6.8% 2025 թ․ երրորդ եռամսյակի համար և, հնարավոր է, նվազեն մինչև 6.7% հոկտեմբերին, եթե տնտեսական պայմանները ավելի մեղմանան։ Նմանապես, Fannie Mae-ի հուլիսյան կանխատեսումը ենթադրում է տոկոսադրույքների մոտեցում 6.4%-ին մինչև տարվա վերջ։

Այնուամենայնիվ, անկայունությունը շարունակում է լինել գործոն։ Mortgage News Daily-ի զեկույցում նշվում է, որ սպասվող գնաճի տվյալները կարող են հանգեցնել կարճաժամկետ տատանումների տոկոսադրույքներում։ Եթե գնաճը գերազանցի սպասելիքները, տոկոսադրույքների վրա վերին ճնշում կարող է վերադառնալ, նույնիսկ եթե ընթացիկ մակարդակները արդեն իսկ արտացոլում են շուկայի կանխատեսումները։

Ինչ նշանակություն ունի սա գնորդների և վաճառողների համար

Գնորդների համար հիփոթեքային տոկոսադրույքների նույնիսկ փոքր նվազումը կարող է ֆինանսական որոշակի թեթևություն ապահովել։ Օրինակ, 6.5%-ից մինչև 6.4% նվազումը կարող է ավելի մատչելի դարձնել ամսական վճարումները կամ թույլ տալ գնորդներին դիտարկել ավելի բարձր գնով բնակարաններ։ Բարբարա Քորկորանը՝ անշարժ գույքի հայտնի փորձագետը, խորհուրդ է տալիս գնորդներին ակտիվ մնալ շուկայում՝ չսպասելով տոկոսադրույքների կտրուկ նվազմանը։ «Լավագույն ժամանակը գնելու համար միշտ այժմ է», – նշել է նա՝ ընդգծելով, որ հնարավորությունները հաճախ առաջանում են ոչ սեզոնային ժամանակներում, օրինակ՝ ձմռանը։

Նրանց համար, ովքեր ցանկանում են վերաֆինանսավորել, տոկոսադրույքների նույնիսկ փոքր նվազումը կարող է օգտակար լինել, հատկապես նրանց համար, ովքեր 2024 թ․-ին վարկ են վերցրել 7%-ից բարձր տոկոսադրույքով։ Փորձագետները խորհուրդ են տալիս վերաֆինանսավորել, եթե տոկոսադրույքները նվազում են առնվազն 0.5%-1% գործող վարկային տոկոսադրույքի համեմատ, որպեսզի խնայումները լինեն առավելագույն։

Վաճառողների համար կայուն կամ փոքր-ինչ ցածր տոկոսադրույքները կարող են ավելի շատ գնորդներ ներգրավել, հատկապես այն շուկաներում, որտեղ բնակարանների պաշարները դեռևս սակավ են։ Վաճառողներին խորհուրդ է տրվում իրենց բնակարանների գները մրցունակ սահմանել՝ տոկոսադրույքների մեղմացման պայմաններում գնորդների հետաքրքրությունն առավելագույնի հասցնելու համար։

Խորհուրդներ հիփոթեքային շուկայի նավարկման համար

Անորոշ շուկայում պատրաստ լինելը կարևոր է։ Ահա մի քանի գործող քայլեր՝ 2025 թ․ վերջին ամիսների համար․

• Տեղեկացված եղեք: Հետևեք Freddie Mac-ի և MBA-ի շաբաթական հաշվետվություններին՝ միտումները կանխատեսելու համար։
• Համեմատեք առաջարկները: Ստացեք առաջարկներ մի քանի վարկատուներից՝ լավագույն պայմանները գտնելու համար։
• Կարծում եղեք տոկոսադրույքի ամրապնդման մասին: Եթե շուտով պատրաստվում եք գնել, ամրապնդեք տոկոսադրույքը՝ աճից պաշտպանվելու համար։
• Գնահատեք վարկային այլընտրանքները: Հնարավոր է՝ հարմար լինի կարգավորվող տոկոսադրույքով վարկը (ARM) կամ 15 տարվա հաստատուն վարկը՝ ավելի ցածր նախնական տոկոսադրույք ստանալու համար։
• Խորհրդակցեք մասնագետի հետ: Խորհրդակցեք հիփոթեքային բրոքերի կամ ֆինանսական խորհրդատուի հետ՝ ձեր կարիքներին համապատասխան ռազմավարություն մշակելու համար։

Թեև զգալի տոկոսադրույքների նվազում մոտ ապագայում չի կանխատեսվում, ակտիվ լինելը կարող է օգնել գնորդներին, վաճառողներին և վերաֆինանսավորողներին առավելագույնս օգտվել ընթացիկ շուկայական պայմաններից։

Մոտենալով 2025 թ․ վերջին ամիսներին՝ բնակարանային շուկան շարունակում է պայքարել դժվարին, բայց կայունացող միջավայրում։ Հասկանալով գործընթացում ներգրավված գործոնները և օգտագործելով մասնագիտական խորհուրդները՝ մարդիկ կարող են հաջողություն գրանցել՝ չնայած առկա անորոշություններին։