QuantumScape-ի բաժնետոմսերը աճում են՝ Corning-ի համագործակցության և նորարարական մարտկոցների շնորհիվ

QuantumScape-ի բաժնետոմսերի աճը՝ Corning-ի գործընկերության և մարտկոցների նորարարության ֆոնին

QuantumScape Corporation-ը (NYSE:QS) այս շաբաթ գրանցեց շուկայի զգալի շարժ, բաժնետոմսերի գինը մեկ օրվա ընթացքում աճեց գրեթե 17%-ով։ Այս աճի գլխավոր շարժիչ ուժը՝ ռազմավարական համագործակցությունն է նյութագիտության ոլորտի առաջատար Corning Incorporated-ի հետ, որի նպատակն է արագացնել պինդ-վիճակի լիթիում-մետաղական մարտկոցների լայնածավալ արտադրությունը՝ ոլորտում տարիներ շարունակ փնտրված նորարարությունը։

Չորեքշաբթի օրը QuantumScape-ի բաժնետոմսերը հասան $14.63-ի՝ նախորդ $12.32-ից, իսկ առևտրային ծավալները գերազանցեցին 47 միլիոն բաժնետոմսը՝ զգալիորեն բարձր լինելով ընկերության միջինից։ Այս փոփոխությունը ցույց է տալիս ներդրողների աճող հետաքրքրությունը և վստահությունը։ Ընկերության շուկայական կապիտալիզացիան գերազանցեց $8.3 միլիարդը, իսկ բաժնետոմսի արժեքը տարեսկզբից աճել է մոտ 175%-ով։ Այնուամենայնիվ, QuantumScape-ը դեռևս շահութաբեր չէ և շուկայում պայքարում է մի շարք ֆինանսական մարտահրավերների դեմ։

Corning-ի հետ գործընկերությունը՝ պինդ-վիճակի մարտկոցների արդյունաբերականացման ուղի

Համագործակցությունը, որի մասին հայտարարվեց երեքշաբթի օրը, միավորում է QuantumScape-ի առաջատար տեխնոլոգիաները Corning-ի կերամիկայի և ապակու արտադրության փորձի հետ։ Կողմերը համատեղ կզարգացնեն բարձր ծավալով կերամիկական տարանջատիչների արտադրությունը, որոնք կարևոր բաղադրիչ են QuantumScape-ի մարտկոցների կառուցվածքում։ Ընկերության նախագահ և գլխավոր տնօրեն Սիվա Սիվարամի խոսքով՝ Corning-ը «գերազանց գործընկեր» է՝ մասշտաբային արդյունաբերական հիմք ստեղծելու համար։

QuantumScape-ի համար այս քայլը կարևոր փուլ է՝ ռազմավարական գործընկերային ցանց ստեղծելու ճանապարհին, որը կօգնի արագացնել տեխնոլոգիայի արդյունաբերականացումը։ Corning-ի Նորարարական նախագծերի ավագ փոխնախագահ Ռոն Վերկլիերին ընդգծեց, որ «համատեղ նորարարության ոգին» է միավորում երկու ընկերություններին։ Գլխավոր նպատակն է՝ հասնել կերամիկական տարանջատիչների արդյունաբերական ծավալների, որոնք հնարավորություն կտան արտադրել բարձր կատարողականությամբ պինդ-վիճակի մարտկոցներ՝ մեծ էներգետիկ խտությամբ, արագ լիցքավորմամբ և բարելավված անվտանգությամբ՝ համեմատած սովորական լիթիում-իոնային մարտկոցների հետ։

Այս կարևոր ձեռքբերումը հաջորդում է QuantumScape-ի մարտկոցների հաջող ցուցադրությանը իրական մեքենայում՝ Volkswagen-ի PowerCo ստորաբաժանման հետ համատեղ, ինչպես նաև «Cobra» կերամիկական տարանջատիչի վաղ արտադրությանը։ Տեխնիկական առաջընթացը խթանել է շուկայի սպասումները՝ նոր համագործակցությունների և արտադրության մեկնարկի վերաբերյալ։

Ֆինանսական պատկեր՝ շարժառիթի և տատանումների միջև

QuantumScape-ի բաժնետոմսերի արագ աճը տպավորիչ է, սակայն ֆինանսական ցուցանիշները մտահոգիչ են։ Ընկերությունն ունի -$0.84 բացասական շահույթ մեկ բաժնետոմսի հաշվով (EPS), իսկ P/E հարաբերակցությունը գտնվում է բացասական՝ -16.53։ Չնայած ընկերության ուժեղ լիկվիդայնությանը՝ ընթացիկ և արագ հարաբերակցություններն են 16.4, իսկ պարտքի և կապիտալի հարաբերակցությունը՝ 0.09, ֆինանսական Z-Score-ը 0 է, ինչը վկայում է ֆինանսական դժվարությունների մասին։ MarketBeat-ի փոխանցմամբ, վերլուծաբանների կանխատեսումները զգուշավոր են. վեցը խորհուրդ են տալիս պահել բաժնետոմսերը, երկուսը՝ վաճառել, իսկ միջին թիրախային գինը մոտ $6.22 է, որը զգալիորեն ցածր է ընթացիկ արժեքից։

Ներդրողներին մտահոգում է նաև ներսի վաճառքի բարձր ակտիվությունը։ Վերջին երեք ամիսների ընթացքում QuantumScape-ի ղեկավարները վաճառել են մոտ 3.8 միլիոն բաժնետոմս՝ $34 միլիոն ընդհանուր արժողությամբ։ CTO Թիմոթի Հոլմեն և Մայքլ Օ. Մաքքարթի III-ը զգալիորեն նվազեցրել են իրենց բաժնետոմսերի քանակը՝ համապատասխանաբար 17% և 25%։ Ինստիտուցիոնալ ներդրողների բաժինը մոտ 30% է, իսկ ներսի ներդրողների բաժինը՝ 3%-ից քիչ, ինչը որոշ ներդրողների համար կարող է ներքին վստահության նվազման նշան լինել։

Այս հանգամանքների ֆոնին, մանրածախ ներդրողները շարունակում են հավատալ QuantumScape-ի հնարավորություններին՝ հույս ունենալով, որ ընկերությունը կփոխի մարտկոցների ոլորտը։ Ընկերության բաժնետոմսի արժեքը վերջին տարվա ընթացքում տատանվել է $3.40-ից մինչև $15.03՝ արտացոլելով բարձր տատանումներն ու ակնկալիքները։ Տեխնիկական ցուցանիշները՝ 14-օրյա RSI 63.47 և beta 2.64, ցույց են տալիս, որ բաժնետոմսը մոտենում է գերբարձր գնման գոտուն, ինչը մեծացնում է ներդրումային ռիսկերը։

Ռիսկերը և հեռանկարը՝ նորարարության և իրագործման միջև

QuantumScape-ի մարտկոցային տեխնոլոգիան, եթե հաջողվի արդյունաբերականացնել, կարող է հեղափոխել էլեկտրական մեքենաների ոլորտը՝ առաջարկելով ավելի մեծ էներգետիկ խտություն, արագ լիցքավորում և բարձր անվտանգություն։ Ընկերության մարտկոցային բջիջները չեն օգտագործում սովորական անոդային նյութեր՝ բացելով նոր հնարավորություններ։ Սակայն լաբորատոր փորձարկումներից մինչև արդյունաբերական մասշտաբներ անցնելը բարդ և ռիսկային գործընթաց է։ Արտադրության մասշտաբումը պահանջում է մեծ ներդրումներ, իսկ մրցակցությունը շատ բարձր է։

Գործնական ցուցանիշները ընդգծում են մարտահրավերները. Piotroski F-Score-ը՝ 3, վկայում է ընկերության թույլ գործառնական վիճակի մասին, իսկ ներդրումների եկամտաբերությունը (ROIC)՝ -118%, ցույց է տալիս շահութաբերության պակասը։ Բաժնետոմսի գինը շարունակում է բարձր տատանվել՝ շուկայում լուրերի և սպասումների ազդեցությամբ։ Ոլորտային ռիսկերը՝ սկսած մատակարարման շղթայի խախտումներից մինչև կարգավորող պահանջներ, լրացուցիչ անորոշություն են ստեղծում։

Ինստիտուցիոնալ ներդրողները, ինչպես Russell Investments-ը և Federated Hermes-ը, ավելացրել են իրենց բաժնետոմսերի քանակը, սակայն զգուշորեն՝ փոքր ծավալներով։ QuantumScape-ի հաջողությունը կախված է ոչ միայն տեխնիկական առաջընթացից, այլ նաև ֆինանսական կառավարման, շուկայի ցիկլերի հաղթահարման և գործընկերային հարաբերությունների ամրապնդումից։

QuantumScape-ի պատմությունը՝ նորարարության և մարտահրավերների սահմանագծում

QuantumScape-ի աճը խորհրդանշում է էներգետիկ պահպանման ոլորտի գլոբալ մրցավազքը։ Corning-ի հետ գործընկերությունը վստահություն և հեղինակություն է հաղորդում ընկերությանը, սակայն բաժնետոմսի ներկայիս գնահատումը՝ P/B 7.9, արտացոլում է շուկայի բարձր սպասումները։ Վերլուծաբանները զգուշավոր են, ինչպես նաև ներսի վաճառքները։ Շուկայի ոգևորությունը, որը սնվում է նորարարական մարտկոցների գաղափարով, բախվում է ֆինանսական իրականությանը և իրագործման ռիսկին։

Այս պահին QuantumScape-ը կանգնած է կարևոր ընտրության առջև՝ ընկերություն, որն ունի խիզախ տեսլական, տպավորիչ տեխնիկական նվաճումներ և աճող ներդրումային համայնք, սակայն նաև շարունակական վնասներ, ներսի վաճառքի ակտիվություն և առևտրային եկամտի բացակայություն։ Արդյոք ընկերությունը կկարողանա անցնել խոստումից դեպի շահութաբերություն, կախված է ոչ միայն տեխնոլոգիական առաջընթացից, այլ նաև գործնական իրագործումից։

Աղբյուրներ՝ MarketBeat, Tokenist, GuruFocus

QuantumScape-ի բաժնետոմսերի աճը ցույց է տալիս, որ պատմությունն ու նորարարությունը կարող են մեծ ազդեցություն ունենալ շուկայի տրամադրության վրա, սակայն խորքում՝ ներդրողները կանգնած են բարդ իրականության առաջ, որտեղ տեխնիկական խոստումը պետք է համադրվի ֆինանսական հիմքերի և իրագործման ռիսկերի հետ։ Corning-ի հետ համագործակցությունը նոր հնարավորություններ է բացում, սակայն միայն կայուն առաջընթացը՝ թե լաբորատորիայում, թե հաշվապահական հաշվեկշռում, կդարձնի այս շուկայի ոգևորությունը երկարաժամկետ արժեքի աղբյուր։