Eli Lilly-ի բաժնետոմսերն աճել են՝ ռեկորդային 3-րդ եռամսյակի շահույթից և նորացված կանխատեսումից հետո

Eli Lilly-ը ներկայացնում է ռեկորդային շահույթ և բարձրացնում է տարեկան կանխատեսումները

Ամերիկյան դեղագործական հսկա «Eli Lilly»-ը (NYSE: LLY) կրկին ուշադրության կենտրոնում է՝ երրորդ եռամսյակում արձանագրելով արդյունքներ, որոնք գերազանցեցին անգամ շուկայական ամենահավակնոտ սպասելիքները։ Ընկերությունը հաշվետու եռամսյակում ստացավ հարմարեցված մեկ բաժնետոմսի շահույթ (EPS)՝ $7.02, ինչը զգալիորեն գերազանցեց վերլուծաբանների $6.02 կանխատեսումը և նախորդ տարվա նույն ժամանակահատվածի $1.18 ցուցանիշը։ Ընդհանուր եկամուտը կազմել է $17.60 մլրդ՝ 54% աճ տարեկան կտրվածքով, որին նպաստել է շաքարային դիաբետի և ճարպակալման բուժման դեղամիջոցների պահանջարկի աճը։

Այս ցուցանիշների ներքո կանգնած է պահանջարկի աճի և ռազմավարական նորարարության պատմություն։ «Eli Lilly»-ի առաջատար «Mounjaro» դեղը բերել է $6.52 մլրդ վաճառք՝ 109% աճով նախորդ տարվա համեմատ։ Ճարպակալման բուժման «Zepbound»-ը ապահովել է $3.57 մլրդ՝ 184% աճով։ Այս երկու դեղամիջոցները կազմել են ընկերության եկամուտների հիմնական մասը՝ ցույց տալով «Eli Lilly»-ի դերի փոփոխությունը առողջապահական ոլորտում։

Ինկրետինային դեղամիջոցները փոխում են շաքարային դիաբետի և ճարպակալման շուկաները

Ընկերության ինկրետինային դեղամիջոցները դարձել են ուշադրության կենտրոնում թե՛ ներդրողների, թե՛ հիվանդների համար։ «Mounjaro»-ն և «Zepbound»-ը ոչ միայն գերազանցում են կանխատեսումները, այլ նաև սահմանում են դեղագործության աճի նոր չափանիշներ։ Ինչպես հայտնում է Investors.com-ը, «Mounjaro»-ի վաճառքները գերազանցել են կանխատեսումները ավելի քան $1 մլրդ-ով, իսկ «Zepbound»-ի վաճառքներն անցել են FactSet-ի գնահատականները։

Այս դինամիկան չի սահմանափակվում միայն եկամուտների աճով։ «Eli Lilly»-ի ծավալը եռամսյակում աճել է 62%-ով՝ ցույց տալով, որ հաջողությունը պայմանավորված է իրական պահանջարկով, այլ ոչ միայն գնային քաղաքականությամբ։ Ընկերության համախառն շահույթը աճել է 57%-ով՝ հասնելով $14.59 մլրդ, իսկ գործառնական եկամուտը՝ 62%-ով՝ $7.37 մլրդ։ Մաքուր շահույթը աճել է 475%-ով՝ հասնելով $5.58 մլրդ։

Գործընթացային առաջընթաց և արտադրական ընդլայնում՝ երկարաժամկետ աճի համար

«Eli Lilly»-ը չի սահմանափակվում ներկա հաջողություններով։ Ընկերությունը առաջ է մղում orforglipron դեղի՝ բերանային GLP-1 թեկնածուի, զարգացմանը՝ ավարտելով ևս չորս երրորդ փուլային կլինիկական փորձարկումներ և պատրաստվում է գլոբալ ներկայացումներին մինչև տարվա վերջ։ FDA-ի կողմից «Inluriyo»-ի հաստատումը կրծքագեղձի քաղցկեղի բուժման համար ամրապնդում է Lilly-ի ուռուցքաբանության պորտֆելը։

Պահանջարկին համընթաց, «Eli Lilly»-ը ընդլայնում է արտադրական հնարավորությունները՝ կառուցելով նոր գործարաններ Վիրջինիայում և Տեխասում, ինչպես նաև մեծացնելով Պուերտո Ռիկոյի արտադրական հարթակը։ Այս ներդրումները վկայում են կառավարման վստահության մասին՝ Lilly-ն պատրաստվում է երկարաժամկետ պահանջարկին և փորձում է կանխել մատակարարման սահմանափակումները, որոնք կարող էին խոչընդոտել աճը։

Կառավարման վստահությունն ու վերլուծաբանների արձագանքները

Ընկերության գլխավոր տնօրեն Դեյվիդ Ռիքսը ընդգծել է 54%-ով եկամուտների աճը և նորարարական պորտֆելի առաջընթացը՝ նշելով, որ «Eli Lilly»-ը «ներկայացրել է ևս մեկ ուժեղ եռամսյակ»։ Ռիքսը առանձնացրել է orforglipron-ի չորս երրորդ փուլային փորձարկումների ավարտը և «Inluriyo»-ի FDA հաստատումը։

Վերլուծաբանները գնահատում են արդյունքները։ Cantor-ի վերլուծաբան Քարթեր Գուլդը «Eli Lilly»-ի արդյունքներն անվանել է «երրորդ եռամսյակի ամենաուժեղ հաշվետվությունը»։ Գուլդը առանձնացրել է $2.25 մլրդ կանխատեսման բարձրացումը՝ նշելով, որ դա ավելի տպավորիչ է, քան հենց եռամսյակի տվյալները։ Edward Jones-ի վերլուծաբան Ջոն Բոյլանը նշել է, որ «Mounjaro»-ի և «Zepbound»-ի պահանջարկը հավանական է, որ կմնա բարձր, սակայն շուկայի լայն խնդիրները՝ օրինակ Medicare-ի գնային բանակցությունները Novo Nordisk-ի հետ, կարող են ազդեցություն ունենալ բաժնետոմսերի վրա։

Ներդրողների համար՝ գնահատականներ, ռիսկեր և ապագայի շարժիչներ

Շահույթի հրապարակումից հետո բաժնետոմսերը վաճառվում էին $854.08-ով՝ արտացոլելով ներդրողների վստահությունը, սակայն նաև բարձր գնահատականը։ Lilly-ի առաջիկա P/E հարաբերակցությունը կազմում է 27x, ինչը նշանակում է, որ շուկան արդեն կանխատեսում է շարունակական աճ։ Վերլուծական կոնսենսուսը բաժնետոմսի նպատակային գինը սահմանում է $898, ինչը ենթադրում է որոշակի աճ՝ ներկայիս մակարդակից։

Տեխնիկական դիրքը նույնպես ուժեղ է՝ բաժնետոմսերը գտնվում են իրենց 50-օրյա և 200-օրյա շարժական միջիններից բարձր։ Սակայն 12.7% անկումը 52-շաբաթյա գագաթնակետից ցույց է տալիս որոշակի շահույթի ֆիքսում։ TipRanks-ը նշում է, որ Lilly-ի հարաբերական ուժի վարկանիշը ցածր է, սակայն կարճաժամկետ բարձր ցուցանիշը կարող է դառնալ ներդրողների համար մուտք երկարաժամկետ համախմբման մեջ։

Առաջիկայում ներդրողները պետք է ուշադրություն դարձնեն պորտֆելի զարգացումներին՝ հատկապես orforglipron-ի և eloralintide-ի շուրջ, որն ևս նախատեսվում է որպես նիհարեցման դեղ։ Ընկերության արտադրական ընդլայնման և գնային ճնշումների հաղթահարումը կարևոր կլինի՝ արդյոք Lilly-ն կարող է պահպանել ներկայիս գնահատականը։

Կանոնակարգային և շուկայի մարտահրավերներ

Չնայած հաջողությանը, որոշ ռիսկեր մնում են։ GLP-1 դիաբետի դեղերի շուրջ շարունակվող Medicare-ի բանակցությունները կարող են ազդել շահույթի և մարժայի վրա։ Բացի այդ, ոլորտային զարգացումները՝ մրցակիցների՝ Trump վարչակազմի հետ կնքած պայմանագրերը, կարող են ազդել Lilly-ի ծախսերի և մրցակցային դիրքի վրա։

Այնուամենայնիվ, ընկերության բազմազան պորտֆելը և արտադրական ներդրումները ապահովում են բավականին ուժեղ դիրք՝ այս մարտահրավերներին դիմակայելու համար։ «Eli Lilly»-ի պրակտիկ մոտեցումը՝ արտադրական և կարգավորիչ հարցերին, վկայում է, որ կառավարումն իրապես գիտակցում է ռիսկերը և քայլեր է ձեռնարկում դրանց հաղթահարման համար։

Եզրակացություն․ «Eli Lilly»-ի պատմական պահը

«Eli Lilly»-ի երրորդ եռամսյակի արդյունքները նշում են ընկերության էվոլյուցիայի պատմական պահը։ Դիաբետի և ճարպակալման բուժման դեղերի պահանջարկի աճը բերել է շահույթի ռեկորդային մակարդակի, իսկ արտադրական և նորարարական ներդրումներն ապահովում են շարունակական աճի տեսլական։

Ներդրողների համար սա միայն թվերի պատմություն չէ։ Սա ընկերություն է, որը հարմարվում է շուկայի փոփոխություններին, ներդնում է նորարարության մեջ և ցուցաբերում է դիմադրողականություն կարգավորիչ և մրցակցային ճնշումների պայմաններում։ Հաջորդ եռամսյակները վճռորոշ կլինեն, քանի որ «Eli Lilly»-ը փորձում է պահպանել աճի տեմպը և իրականացնել իր բարձրացված կանխատեսումները։

Երրորդ եռամսյակում ռեկորդային արդյունքներ և կանխատեսումների բարձրացում ներկայացնելով՝ «Eli Lilly»-ը ոչ միայն վստահություն է ներշնչել ներդրողներին, այլ նաև սահմանել է դեղագործության ոլորտի նոր նշաձող։ Այժմ մարտահրավերը մնում է՝ ռազմավարական քայլերն իրական արդյունքների վերածել՝ շուկայի աչքի առաջ։