ԵՐԵՎԱՆ (Ազատ TV) – Կանադացի ձեռներեց և հեռուստատեսային գործիչ Քևին Օ’Լիրիի ֆինանսական խորհուրդը՝ թոշակի անցնել 500,000 դոլարով, նորից ուշադրություն է գրավում, քանի որ ֆինանսական վերլուծաբանները քննարկում են դրա իրագործելիությունը 2026 թվականի կեսերի շուկայական պայմանների համատեքստում։ Օ’Լիրիի ռազմավարությունը, որն ընդգծում է 5% կայուն եկամտաբերությունից ապրելը՝ առանց հիմնական գումարին դիպչելու, ֆինանսական անվտանգության համոզիչ տեսլական է առաջարկում, սակայն բախվում է ընթացիկ տոկոսադրույքների և մշտական գնաճի զգալի մարտահրավերներին։
Օ’Լիրիի հիմնական սկզբունքը պարզ է. 500,000 դոլարի ներդրումը, որը կստեղծի տարեկան 5% կայուն եկամուտ, կապահովի տարեկան 25,000 դոլար եկամուտ։ Այս մոտեցումը, որը հաճախ գովաբանվում է իր հոգեբանական գրավչության համար, խոստանում է վերացնել փողը սպառվելու անհանգստությունը, նվազեցնել եկամտաբերության հաջորդականության ռիսկը և թույլ տալ ժառանգություն պահպանել։ Շատերի համար եկամտի այս մակարդակը, որը ներկայացնում է 2025 թվականի երրորդ եռամսյակում արձանագրված մեկ շնչի հաշվով տնօրինվող անձնական եկամտի մոտ 37%-ը, ներկայացնում է կենսունակ թոշակի տարբերակ։
Սակայն Օ’Լիրիի կանոնի գործնական կիրառումը ամբողջությամբ կախված է համեմատաբար անվտանգ ակտիվներից հուսալի 5% եկամուտ ստանալու հնարավորությունից։ 2026 թվականի փետրվարի կեսի դրությամբ այս կարևոր շեմը դժվար է հասնել։ 10-ամյա գանձապետական պարտատոմսերի եկամտաբերությունը, որը ցածր ռիսկային ներդրումների չափանիշ է, տատանվում է 4.1%-ից մինչև 4.2% սահմաններում՝ չհասնելով պահանջվող 5%-ին։ Նմանապես, բարձրորակ դիվիդենտային բորսայական ֆոնդերը (ETF) ներկայումս բերում են մոտավորապես 3.3%-ից մինչև 3.8% եկամուտ՝ կախված կոնկրետ ֆոնդից և շուկայական գներից, ինչը 500,000 դոլարի պորտֆելի դեպքում կազմում է տարեկան մոտ 16,500-ից մինչև 19,000 դոլար եկամուտ։ Այս թիվը զգալիորեն ցածր է Օ’Լիրիի 25,000 դոլարի թիրախից։
Նույնիսկ եթե թոշակառուն հաջողությամբ ապահովի տարեկան 25,000 դոլար եկամուտ, գնաճի իրողությունը ևս մեկ հզոր խոչընդոտ է։ Սպառողական գների հիմնական ինդեքսը (CPI) ներկայումս տարեկան կտրվածքով մոտ 2.5% է։ Այս տեմպերով, այսօրվա 25,000 դոլարի գնողունակությունը պահպանելու համար 20 տարվա ընթացքում կպահանջվի մոտ 41,000 դոլար եկամուտ։ Քևին Օ’Լիրիի հիմնական գաղափարները՝ եկամուտ ստեղծելը, խնայողաբար ծախսելը և անհարկի ռիսկերից խուսափելը, մնում են արժեքավոր, սակայն 2026 թվականի կեսերի տնտեսական միջավայրը հուշում է, որ նրա կոնկրետ 500,000 դոլարի թոշակի կանոնը, որը հիմնված է 5% ֆիքսված եկամտաբերության վրա՝ առանց հիմնական գումարի նվազեցման, գործնականում ավելի դժվար է իրականացնել, քան դրա պարզ թվաբանությունը ենթադրում է։