Բանկերի հիմնական տոկոսադրույքի նվազեցում. ի՞նչ փոփոխություններ են սպասվում վարկերին, խնայողություններին և շուկաներում

Դաշնային պահուստի տոկոսադրույքի նվազեցում․ տնտեսական ռազմավարության փոփոխություն

2025 թվականի հոկտեմբերի 29-ին Դաշնային պահուստային համակարգը (Ֆեդ) կրկին նվազեցրեց իր հիմնական տոկոսադրույքը՝ երկրորդ անընդմեջ հանդիպման ժամանակ։ Դաշնային բաց շուկաների կոմիտեն նվազեցրեց տոկոսադրույքը 0.25 տոկոսային կետով՝ սահմանելով 3.75%-4% նոր թիրախային միջակայք։ Այս քայլը ցույց է տալիս քաղաքականության կենտրոնի փոփոխությունը․ Ֆեդը այս պահին առաջնահերթ համարում է աշխատաշուկայի պաշտպանությունը և տնտեսական անկումից խուսափելը՝ գնաճի դեմ պայքարի փոխարեն։

Հետհամաճարակային գնաճի բարձր մակարդակի պատճառով տոկոսադրույքները հասել էին վերջին 20 տարվա առավելագույնին, իսկ այժմ իրականացվել է արդեն հինգ նվազեցում։ Սակայն հետագա քայլերն անորոշ են․ կոմիտեի ներսում տարաձայնությունները աճում են՝ ոմանք կողմ են ավելի մեծ կրճատմանը, իսկ մյուսները՝ զգուշության։ Ֆեդի նախագահ Ջերոմ Փաուելը մի քանի անգամ ընդգծեց, որ դեկտեմբերյան նոր կրճատումը դեռ որոշված չէ։ Նրա խոսքով՝ գնաճի աճի և աշխատաշուկայի թուլացման միջև ռիսկերը ներկայումս հավասարակշռված չեն։

Հետագա որոշումները բարդացնում է նաև կառավարության շարունակվող փակումը․ նոր տվյալներ աշխատանքի, գնաճի և ծախսերի մասին չկան, ինչը Ֆեդին ստիպում է գործել առանց անհրաժեշտ տեղեկատվության։

Հիմնական տոկոսադրույքի փոփոխություն․ Associated Banc-Corp-ը իջեցնում է տոկոսադրույքը

Ֆեդի որոշումից անմիջապես հետո խոշոր բանկերը սկսեցին վերանայել իրենց տոկոսադրույքները։ Associated Banc-Corp-ը՝ Միջին Արևմուտքի առաջատար բանկային խմբերից, հայտարարեց հիմնական տոկոսադրույքի նվազեցման մասին՝ 7.25%-ից 7.00%՝ 2025 թվականի հոկտեմբերի 30-ից։ Այս տոկոսադրույքը կարևոր ցուցանիշ է սպառողական վարկերի ու կրեդիտ քարտերի համար և սովորաբար շարժվում է Ֆեդի քաղաքականության հետ միասին։

Որպես Վիսկոնսինում ամենամեծ բանկային հոլդինգը՝ Associated Banc-Corp-ի այս փոփոխությունը կազդի նրա մոտ 200 մասնաճյուղերի հաճախորդների վրա և կարող է ընդլայնվել ամբողջ տարածաշրջանում։ Իսկ ի՞նչ է սա նշանակում շարքային քաղաքացու համար։ Ահա հիմնական հետևանքները։

Վարկառուներ․ տոկոսադրույքները նվազում են, բայց օգուտը սահմանափակ է

Ֆեդի և բանկերի տոկոսադրույքների նվազեցումը, տեսականորեն, պետք է վարկերի գինը իջեցնի։ Իրականում, սակայն, ազդեցությունը հաճախ աննշան է։ Վարկային քարտերի տոկոսադրույքները, որոնք ուղղակիորեն կախված են հիմնական տոկոսադրույքից, փոքր-ինչ նվազել են՝ 20.51%-ից մինչև 20.01% վերջին մեկ տարվա ընթացքում (Bankrate)։ Միջին $6,473 մնացորդով քարտային պարտքի դեպքում դա ամսական մոտ $1.35 տնտեսում է՝ գրեթե անզգալի փոփոխություն։

Այլ վարկերի՝ հիփոթեքային գծի, ավտովարկերի տոկոսադրույքները նույնպես նվազել են, սակայն մնում են պատմականորեն բարձր։ Օրինակ՝ նոր ավտոմեքենայի վարկի միջին տոկոսադրույքը նվազել է՝ 7.62%-ից մոտ 7%։ Եթե վարկավորեք $42,000 հինգ տարով, տոկոսադրույքի 0.25%-ով նվազումը կբերի ընդամենը $5 ամսական տնտեսման։

Անշարժ տոկոսադրույքով վարկերի դեպքում փոփոխություններ չեն լինում, իսկ վարկառուների հիմնական օգուտը գալիս է անձնական ֆինանսական բարելավումներից՝ վարկային գնահատականի բարձրացում, մեծ կանխավճար և այլն։ Ինչպես նշում է Bankrate-ի ֆինանսական վերլուծաբան Սթիվեն Քեյթսը․ «Ձեր վարկային պատմության և վարկառուի հնարավորությունների բարելավումը ամենաարդյունավետ միջոցներից է՝ տոկոսադրույքը իջեցնելու համար»։

Խնայողներ․ եկամտաբերությունը նվազում է, բայց մնում է բարձր

Տոկոսադրույքների նվազեցումը սովորաբար վատ լուր է խնայողների համար։ Բանկերը Դաշնային պահուստում պահվող միջոցների դիմաց ավելի քիչ են ստանում և, որպես հետևանք, նվազեցնում են իրենց հաճախորդներին վճարվող տոկոսները։ Սեպտեմբերից ի վեր միջին խնայողական հաշվի տոկոսադրույքը նվազել է՝ 0.53%-ից մինչև 0.48%։

Առցանց բանկերը, որոնք սովորաբար առաջարկում են բարձր եկամտաբերություն, տեսել են ավելի մեծ անկում։ 2024 թվականի հուլիսին լավագույն առցանց խնայողական հաշիվը տալիս էր 5.55% տարեկան եկամտաբերություն, մինչդեռ հոկտեմբերին՝ արդեն 4.26%։ Դեպոզիտների (CD) եկամտաբերությունն էլ նվազել է․ 1 տարվա լավագույն CD-ն նվազել է 5.36%-ից մինչև 4.05%։ Նույնիսկ Fed-ի կրճատումից առաջ սպասումները հաճախ նվազեցնում են եկամտաբերությունը։

Այնուամենայնիվ, կա դրական կողմ․ խնայողական եկամտաբերությունը շարունակում է մնալ վերջին տասնամյակի ամենաբարձր մակարդակներում և գերազանցում է գնաճը։ Առցանց բանկերը, որոնք գործում են ավելի ցածր ծախսերով, հաճախ առաջարկում են ավելի շահավետ պայմաններ, իսկ FDIC-ի ապահովագրությունը դրանք դարձնում է անվտանգ ներդրում։

Գույք և հիփոթեք․ տոկոսադրույքները նվազում են, մատչելիությունը դեռ խնդիր է

Հիփոթեքային տոկոսադրույքները, որոնք հիմնականում կախված են 10-ամյա գանձապետական պարտատոմսերից, վերջապես սկսել են նվազել։ 30-ամյա ֆիքսված հիփոթեքի միջին տոկոսադրույքը այժմ 6.26% է՝ վերջին տարվա ամենացածրը և զգալիորեն ցածր հունվարի 7.19% գագաթնակետից։ Այս փոփոխությունը $500,000 վարկի դեպքում ամսական մոտ $300 տնտեսում է։

Մասնագետները, սակայն, զգուշացնում են, որ մեծ անկում չի սպասվում։ First American Financial Corporation-ի Օդետա Քուշին կանխատեսում է, որ տոկոսադրույքները կպահպանվեն 6.3%-6.5% միջակայքում մինչև 2026 թվականը։ Բարձր տոկոսադրույքները միայն մեկ գործոն են․ գույքի գները մնում են բարձր՝ 2025-ի սեպտեմբերին միջին $415,200։

Համեմատաբար դրական փոփոխություն կա․ եկամուտները աճում են ավելի արագ, քան գույքի գները, իսկ վաճառքի ժամանակահատվածը երկարում է, ինչը մատչելիության փոքր-ինչ բարելավման նշան է։ Այնուամենայնիվ, մատչելիությունը դեռ զգալիորեն ցածր է համավարակից առաջվա մակարդակից, և ամբողջական բարելավումը ժամանակ է պահանջելու։ Քուշին խորհուրդ է տալիս չփորձել կանխատեսել շուկան․ «Մատչելիության բարելավումը դանդաղ է, և տոկոսադրույքների նվազումը միայն մասամբ կարող է օգնել գնորդներին»։

Ներդրողներ․ ֆոնդային շուկան աճում է անորոշության պայմաններում

Տոկոսադրույքների նվազեցման և տնտեսական փոփոխությունների ֆոնին ֆոնդային շուկան գրանցում է աճ։ S&P 500 ինդեքսը այս տարի աճել է մոտ 18%՝ արհեստական ինտելեկտի, ուժեղ տնտեսական տվյալների և Fed-ի մեղմ դիրքորոշման շնորհիվ։ Սակայն, բարձր գնահատականները աճեցնում են հնարավոր «բաբլի» վտանգը։ Նախագահ Փաուելն անգամ նշել է, որ բաժնետոմսերի գները «բավական բարձր են»։

Carson Group-ի ռազմավար Ռայան Դետրիկը խորհուրդ է տալիս ներդրողներին բազմազանեցնել պորտֆելը և չտրվել կարճաժամկետ տատանումներին․ «Ամեն տարի լինելու են մտահոգիչ նորություններ և տատանումներ։ Կարևոր է ներդրողների համար հիշել, որ փոփոխականությունը ներդրումների գինն է»։

Երկարաժամկետ ներդրողների համար հիմնականը ինքնակարգապահությունն է։ Տատանումները անխուսափելի են, իսկ բազմազանությունը՝ լավագույն պաշտպանությունը։

Հեռանկարներ․ ինչ սպասել տոկոսադրույքների և տնտեսության հետագա շարժումից

Տոկոսադրույքների ապագան շարունակում է մնալ անորոշ։ Քաղաքական գործիչները տարաձայնությունների մեջ են, տնտեսական տվյալները բացակայում են կառավարության փակման պատճառով, իսկ գնաճը նորից ակտիվացել է։ Վերջին կրճատումները որոշակի թեթևացում են բերել, սակայն դրանց ազդեցությունը հավասարաչափ չէ։ Վարկառուները կարող են զգալ փոքր-ինչ ավելի ցածր ծախսեր, իսկ խնայողներն առերեսվում են եկամտաբերության նվազմանը։ Գույքային շուկան փոքր-ինչ բարելավվել է, բայց մատչելիության խնդիրները դեռ պահպանվում են։ Միևնույն ժամանակ, ֆոնդային շուկան շարունակում է աճել՝ չնայած ռիսկերին։

Այժմ, երբ բանկերը, այդ թվում՝ Associated Banc-Corp-ը, իջեցնում են իրենց հիմնական տոկոսադրույքները, տնտեսությունը զգալու է այս փոփոխությունների ազդեցությունը։ Այս փուլում քաղաքացիները և ներդրողները պետք է կենտրոնանան իրենց ֆինանսական առողջության բարելավման, լավագույն տոկոսադրույքների որոնման և փոփոխականության պայմաններում կարգապահության պահպանման վրա։

Հիմնական տոկոսադրույքի վերջին նվազեցումները ցույց են տալիս թե՛ քաղաքականության և թե՛ ֆինանսական համակարգի բարդ հավասարակշռությունը՝ տնտեսական աճի խթանումը գնաճի ռիսկի պայմաններում։ Այս փոփոխվող դաշտում զգոնությունը և հարմարվողականությունը կարևոր են բոլորի համար՝ վարկառուների, խնայողների և ներդրողների։