DeFi 2025․ Boros-ը, Chainlink-ը և BlockDAG-ը փոխում են եկամտաբերության, վստահության ու արագության չափանիշները կրիպտոֆինանսում

Boros․ Եկամտաբերության նոր շուկաներ՝ ֆինանսական նորարարության միջոցով

Դեցենտրալացված ֆինանսների (DeFi) ոլորտը 2025-ին նշանավորվում է արագ փոփոխություններով և նորարարություններով․ նոր պրոտոկոլները վերաիմաստավորում են կրիպտոֆինանսի հնարավորությունները։ Այդ նորամուծությունների մեջ առանձնանում է Boros-ը՝ Pendle-ի առաջատար նախագիծը, որը բացել է ֆինանսական տոկոսադրույքների շուկայի ներուժը։ Մինչ այս, տոկոսադրույքները, որոնք հավասարակշռում են perpetual պայմանագրերի և spot գների հարաբերակցությունը, մեծամասամբ անտեսվում էին առևտրականների կողմից՝ պարզապես որպես ծախս։ Boros-ը փոխում է այդ մոտեցումը՝ տոկոսադրույքները դարձնելով ստանդարտացված, առևտրի ենթակա ակտիվներ՝ ստեղծելով նոր հնարավորություններ առևտրի, հեջինգի և արբիտրաժի համար (Bitget)։

Boros 1.0-ի գործարկումից ընդամենը երկու ամսում արձանագրվել են տպավորիչ ցուցանիշներ՝ $950 միլիոն կուտակային առևտրային ծավալ, $61 միլիոն բաց դիրք, ավելի քան 11․000 օգտատեր և $730․000 տարեկան եկամտաբերություն։ Այս տեմպը շատ նախագծերի համար տարիներ կպահանջի։ Boros-ը կենտրոնանում է երեք առանցքային ուղղության վրա՝ մասշտաբ, տատանողականություն և եկամտաբերություն։ Perpetual պայմանագրերի շուկան զգալիորեն գերազանցում է spot առևտրի ծավալները․ տոկոսադրույքները այստեղ խիստ տատանվող են, ինչը ստեղծում է շահույթի մեծ հնարավորություններ՝ հաճախ գերազանցելով նույնիսկ meme-մոնետաների շահութաբերությունը։

Boros-ը ներկայացնում է YU թոքենը, որը քվանտավորում է ապագա ժամանակահատվածում տոկոսադրույքի եկամտի իրավունքը։ Օգտատերերը կարող են գնել կամ վաճառել տոկոսադրույքը՝ կանխատեսելով շուկայի տրամադրությունը։ Շահույթի մեխանիզմը պարզ է․ եթե իրական տոկոսադրույքը (Underlying APR) գերազանցում է ֆիքսվածը (Implied APR, որը ֆիքսվում է YU գնելու պահին), ապա Long YU դիրք ունեցողները շահում են, հակառակ դեպքում շահում են Short YU դիրք ունեցողները։ Այս դիրքերը հաշվարկվում են perpetual պայմանագրերի հարթակների հետ համաժամանակ՝ օրինակ, Binance-ում յուրաքանչյուր 8 ժամը մեկ՝ ապահովելով գրեթե իրական ժամանակում շահույթի կամ վնասի ֆիքսում։

Boros-ը հետաքրքիր է ոչ միայն սպեկուլյատիվ առևտրականների, այլև երկարաժամկետ և ինստիտուցիոնալ խաղացողների համար․ նրանք կարող են օգտագործել պրոտոկոլը՝ հեջինգի և ծախսերի վերահսկման համար։ Դիմելով իրենց CEX դիրքերին հակառակ ուղղությամբ, նրանք կարող են ֆիքսել տոկոսադրույքները և պաշտպանվել տատանվող ծախսերից՝ կարևոր առավելություն, երբ շուկան կտրուկ փոխվում է։ Ethena-ի օրինակով՝ որը իր եկամտի մեծ մասը ստանում է դրական տոկոսադրույքներից, Boros-ը հնարավորություն է տալիս կայունացնել եկամուտները և կանխատեսել պլանավորումը։

Boros-ը նաև բացում է արբիտրաժի նոր հնարավորություններ՝ ինչպես cross-exchange (Binance և Hyperliquid տարբեր հարթակների և ցիկլերի միջև), այնպես էլ cross-term (տարբեր ժամկետներով YU թոքենների միջև)։

Լիկվիդության մատակարարները (LP) ներգրավված են Boros Vaults-ում, որտեղ ստանում են swap վարձատրություններ և Pendle-ի մրցանակներ․ որոշ զույգերի վրա APY-ն գերազանցում է 60%-ը։ Vaults-ի մեխանիզմը նման է Uniswap V2-ին, բայց օգտատերերը պետք է հաշվի առնեն impermanent loss-ի ռիսկը, հատկապես երբ Implied APR-ը արագ փոխվում է։

Բիզնես տեսանկյունից, Boros-ը գործարկել է referral ծրագիր՝ արագացնելու աճը։ Նոր հասցեներն ավելի քան $100,000 ծավալով կարող են referral կոդ ստանալ, որի միջոցով referrer-ը և հրավիրված օգտատերը ստանում են վարձատրություններ և զեղչեր։ Կա նաև կարևոր հանգամանք․ Boros-ը նոր թոքեն չի թողարկի․ բոլոր եկամուտները վերադառնում են $PENDLE և $vePENDLE-ին՝ ամրապնդելով Pendle-ի էկոհամակարգի արժեքը։

Chainlink-ը և S&P-ն․ վստահության նոր չափանիշներ DeFi-ում

Մինչ Boros-ը նոր շուկաներ է բացում, Chainlink-ը ամրացնում է DeFi-ի հիմքերը՝ տվյալների ենթակառուցվածքի միջոցով։ S&P Global Ratings-ի հետ համագործակցությամբ Chainlink-ը ուղիղ on-chain ապահովում է կայուն մոնետաների ռիսկի գնահատականներ, փոխարինելով հին, դանդաղ հաշվետվությունները ակնթարթային, թափանցիկ վարկանիշներով (openPR)։ DataLink համակարգը թույլ է տալիս smart contract-ներին հասանելի դարձնել տասն լավագույն կայուն մոնետաների “Stablecoin Stability Assessments” վարկանիշները՝ 1 (շատ ուժեղ) մինչև 5 (թույլ)։ Սա հնարավորություն է տալիս DeFi հարթակներին արագ փոփոխել վարկավորման, staking-ի և կոլլատերալի կանոնները՝ ըստ վարկանիշի։

Այս համագործակցությունը միավորում է ավանդական ֆինանսների վստահելիությունը և blockchain-ի թափանցիկությունը։ $300 միլիարդից ավելի շուկայի պայմաններում թույլ մոնետաների ռիսկի սահմանափակումը դառնում է կարևոր․ Chainlink-ի մոտեցումը ստեղծում է ավելի անվտանգ DeFi, որտեղ ռիսկը կառավարելի է՝ ոչ թե ենթադրությունների մակարդակով։

BlockDAG-ը․ արագություն և մասշտաբ Layer-1-ում

DeFi պրոտոկոլների զարգացմանը զուգահեռ, արագությունն ու մասշտաբայնությունը դառնում են առաջնահերթություն։ BlockDAG-ը, Layer-1 բլոկչեյնի նոր խաղացողը, օգտագործում է Directed Acyclic Graph (DAG) և բլոկչեյնի համադրություն՝ ապահովելով հազարավոր գործարքներ վայրկյանում։ BWT Alpine Formula 1® թիմի աջակցությամբ և $0.0015 գնով, BlockDAG-ը նախավաճառքում արդեն հավաքել է $430 միլիոն և պատրաստվում է Genesis Day-ին։

BlockDAG-ի տեխնիկական լուծումները ապահովում են թե՛ արագություն, թե՛ մասշտաբայնություն․ ստուգված էկոհամակարգը, live testnet-ը և գլոբալ մայնինգ բազան ցույց են տալիս, որ նախագիծը պարզապես “հիպ” չէ։ Ավելի քան 27 միլիարդ մոնետա արդեն վաճառված է 312․000-ից ավելի խաղացողների, իսկ X1 օգտատերերի թիվը հասնում է 3․5 միլիոնի։ Նախնական մուտք, աճի պոտենցիալ և տեխնիկական խորություն՝ սա է BlockDAG-ի առաջարկը։

Ներդրողների համար BlockDAG-ը առանձնանում է շուկայում՝ առաջարկելով ոչ միայն տեսանելիություն, այլև իրական կատարողականի համար անհրաժեշտ ենթակառուցվածք։ Genesis Day-ի նախաշեմին BlockDAG-ը ներկայացվում է որպես 2025-ի լավագույն Layer-1 կրիպտո պրոյեկտներից մեկը։

DeFi-ի մրցակցային դաշտը․ հաղթողներ, պարտվողներ և նոր դերեր

Ոչ բոլոր մոնետաներն են օգտվում DeFi-ի բումից։ XRP-ը, օրինակ, զգալիորեն հետ է մնում decentralized finance-ի ոլորտում․ չնայած շուկայական կապիտալիզացիային, XRP-ի TVL-ը DeFi-ում ընդամենը $82 միլիոն է, իսկ նոր EVM sidechain-ը գրանցել է $48,989 TVL․ համեմատության համար՝ Ethereum-ը ունի $83 միլիարդ, Solana-ն՝ $11 միլիարդ (The Motley Fool)։

Սակայն համատեքստը կարևոր է․ XRP-ի նախնական նպատակը միջազգային վճարումների և դրամական փոխանցումների արագ ու կարգավորվող հարթակ ստեղծելն էր, ոչ թե մեծ DeFi էկոհամակարգ։ Վերջին զարգացումներով՝ RLUSD կայուն մոնետայի գործարկմամբ, XRP-ը կենտրոնացած է ինստիտուցիոնալ սեկտորի վրա, որտեղ կարևոր են կայունությունն ու կարգավորումները։ Թեև XRP-ը DeFi-ում թույլ դիրք ունի, դրա ռազմավարությունը կարող է արժեքավոր լինել բանկերի և վճարային ցանցերի համար։

Ինչպես է ձևավորվում DeFi-ի ապագան 2025-ին

DeFi-ի զարգացումը 2025-ին մի քանի հիմնական միտումներ է ցույց տալիս․ եկամտաբերության թոքենիզացիան՝ լինի դա տոկոսադրույքների միջոցով (Boros), թե stablecoin-ների ու staking-ի, ստեղծում է նոր ակտիվ դասեր և առևտրային ռազմավարություններ։ Տվյալների ենթակառուցվածքը և ռիսկի կառավարումը, ինչպես Chainlink-ի դեպքում, դառնում են վստահության և օգտագործման առանցքային գործոն։ Layer-1 նորարարությունը շարունակվում է՝ BlockDAG-ը և այլ նախագծեր մրցում են լայնածավալ օգտագործման համար անհրաժեշտ արագության ու մասշտաբի ապահովման հարցում։

Պրոտոկոլները կամրջում են DeFi, CeFi և TradFi ոլորտները՝ ձգտելով ստեղծել միասնական հարթակներ, որտեղ եկամտաբերությունը, ռիսկը և լիկվիդությունը հոսում են տարբեր ոլորտներում։ Boros-ի ճարտարապետությունը նախատեսված է ցանկացած եկամտի տեսակի համար՝ թե՛ կրիպտո պրոտոկոլներից, թե՛ իրական ակտիվներից (պարտատոմսեր, բաժնետոմսեր)։ Pendle-ի “ամեն ինչի եկամտի առևտրի դարպաս” տեսլականը դառնում է ավելի իրական, երբ պրոդուկտները անցնում են կրիպտոից դեպի ավելի լայն ֆինանսական շուկաներ։

Վերլուծություն․ DeFi-ի զարգացումը 2025-ին ցույց է տալիս ոլորտի հասունացում, մասշտաբայնացում և բազմազանություն։ Boros, Chainlink և BlockDAG նախագծերը ոչ միայն լուծում են տեխնիկական խնդիրներ, այլև ձևավորում են թվային ֆինանսների հիմքերը՝ կամրջելով շուկաները և վերաիմաստավորելով արժեքի, վստահության ու արագության չափանիշները։ Թեև բոլոր նախագծերը հաջողության չեն հասնի, նրանք, ովքեր համատեղում են նորարարությունը և կայուն ենթակառուցվածքը, կձևավորեն ֆինանսական հաջորդ հեղափոխությունը։