Oura выходит на IPO с оценкой в $2,2 млрд, ориентируясь на выход акционеров

Структура IPO и интересы акционеров

Производитель умных колец Oura официально начал процесс подготовки к первичному публичному размещению акций (IPO), планируя привлечь до $2,2 млрд, сообщает TechCrunch. Предложение, включающее продажу 50 миллионов акций по цене от $40 до $44 за штуку, в значительной степени ориентировано на обеспечение ликвидности для ранних инвесторов, а не на привлечение капитала для операционного расширения.

Согласно документам, 36,5 млн из 50 млн акций предлагаются существующими акционерами. При цене $42 за акцию компания получит около $567 млн первичной выручки, в то время как акционеры — около $1,53 млрд. Forerunner Ventures, второй по величине акционер Oura, планирует продать всю свою долю в 9,3%, что составляет около 80% всех акций, предлагаемых текущими инвесторами.

Распределение капитала

Oura планирует использовать свою часть выручки от IPO для погашения накопленных налоговых обязательств, связанных с грантами на акции сотрудников, которые подлежат исполнению в момент выхода компании на биржу. Из ожидаемых $532,6 млн чистой выручки (при средней цене $42) компания намерена направить $526,4 млн на налоговые выплаты. Это оставляет лишь около $6,2 млн на общие корпоративные цели, что указывает на стремление компании очистить баланс перед публичным размещением.

Рост и модель подписки

IPO проходит на фоне активного роста Oura. Компания успешно переходит на модель подписки, которая демонстрирует высокую рентабельность с валовой маржой 89%. Выручка от подписки увеличилась более чем вдвое, до $240,5 млн, что составляет около 20% от общего объема продаж. Аппаратное обеспечение остается основным драйвером выручки ($974 млн), а число платных подписчиков к концу финансового года 30 сентября, по прогнозам, достигнет 5,7 млн человек.