Թեսլայի եռամսյակային եկամուտները․ կկարողանա՞ TSLA-ն գերազանցել սպասելիքները

Թեսլայի եկամուտների բացթողումը․ ներդրողները վերաիմաստավորում են դիրքերը

Հուլիսի 23-ին Tesla-ն (NASDAQ:TSLA) հրապարակեց իր վերջին եռամսյակային ֆինանսական արդյունքները՝ հայտնելով մեկ բաժնետոմսի համար $0.40 եկամուտ, որը չկատարվեց $0.43 համախմբված կանխատեսմանը։ Եկամուտը կազմեց $22,5 միլիարդ, ինչը նույնպես ցածր էր կանխատեսված $23,18 միլիարդից։ Նախորդ տարվա նույն ժամանակահատվածի համեմատ եկամուտը նվազել է 11,8 տոկոսով, իսկ EPS-ը՝ $0,52-ից։ Այս ցուցանիշները և $1,43 տրիլիոն շուկայական կապիտալիզացիան (MarketBeat), Tesla-ին դարձնում են ներդրողների և վերլուծաբանների ուշադրության կենտրոնում։

Շուկայի արձագանքը համեմատաբար հանգիստ էր․ Tesla-ի բաժնետոմսը բացվեց $429,83-ով, ինչը 1,4 տոկոսով անկում էր։ Հիսուն օրվա միջին գինը $364,02 է, իսկ երկուհարյուր օրվա միջինը՝ $321,99։ Այս թվերը ցույց են տալիս բաժնետոմսի տատանողականությունը, սակայն այն շարունակում է մնալ խոշոր ներդրումային ֆոնդերի ուշադրության կենտրոնում։

Հաստատությունների քայլերը․ գնում, վաճառք և պահում

Վերջին SEC հայտերում նկատվում է ակտիվություն խոշոր ներդրումային ֆոնդերի կողմից։ Fortis Capital Advisors LLC-ն երկրորդ եռամսյակում նվազեցրել է Tesla-ի բաժնետոմսերը՝ վաճառելով 1,044 բաժնետոմս, բայց Tesla-ն մնում է իր 24-րդ խոշորագույն դիրքը՝ կազմելով պորտֆելի 0,8 տոկոսը։ Միևնույն ժամանակ QRG Capital Management Inc.-ն ավելացրել է իր դիրքը՝ Tesla-ին դարձնելով իր 12-րդ խոշորագույն բաժնետոմսը (1,2%)։

Նման միտումներ նկատվում են այլ ընկերություններում ևս։ Sterling Investment Counsel LLC-ի Tesla-ի բաժնետոմսերի արժեքը եռամսյակի վերջում կազմել է $583,000, իսկ Cromwell Holdings LLC-ն նվազեցրել է իր դիրքը, բայց Tesla-ն մնում է իր 11-րդ խոշորագույն բաժնետոմսը։ Vanguard Group Inc.-ը ևս 1,5 տոկոսով ավելացրել է իր բաժնետոմսերը՝ այժմ ունենալով մոտ 247 միլիոն բաժնետոմս ($64 մլրդ արժողությամբ)։ Ընդհանուր առմամբ, ներդրումային ֆոնդերը և հեջ-ֆոնդերը տիրապետում են Tesla-ի բաժնետոմսերի 66,2 տոկոսին՝ նույնիսկ եկամուտների տատանումների պայմաններում։

Ներքին գործարքները նույնպես ուշադրության կենտրոնում են։ Վերջին եռամսյակում տնօրեններ և ղեկավարներ վաճառել են ավելի քան 208,000 բաժնետոմս՝ ընդհանուր $77,36 միլիոն արժողությամբ։ Առավել նշանավոր գործարքներից են տնօրեն Ջեյմս Մերդոկի 120,000 բաժնետոմսի վաճառքը (մոտ 15 տոկոս նվազում), ինչպես նաև ավագ փոխնախագահ Սյաոտոն Չժուի 20,000 բաժնետոմսի վաճառքը (29,6 տոկոս նվազում դիրքում)։ Ֆինանսական տնօրեն Վաիբհավ Թանեյան վաճառել է 4,000 բաժնետոմս, ինչը 40,3 տոկոս նվազում է իր դիրքում։ Այս պահին Tesla-ի բաժնետոմսերի մոտ 19,9 տոկոսը պատկանում է ընկերության ներսի անձանց։

Վերլուծաբանների գնահատականները․ TSLA-ի ապագայի վերաբերյալ հակասական մոտեցումներ

Վերլուծաբանների համայնքում տարբեր կարծիքներ են ձևավորվել Tesla-ի վերաբերյալ։ Ոմանք, օրինակ՝ Canaccord Genuity Group-ը և Wedbush-ը, բարձրացրել են իրենց թիրախային գները՝ Canaccord-ը $333-ից $490 («գնիր»), Wedbush-ը՝ $600 («գերազանցիր»), Morgan Stanley-ն պահպանել է «գերակշռող» դիրքորոշումը $410 թիրախով, Benchmark-ը՝ «գնիր» $475-ով։

Մյուսները կոչ են անում զգուշություն ցուցաբերել։ Guggenheim-ը կրկնել է «վաճառիր» գնահատականը $175 թիրախով, UBS Group-ը ևս տվել է «վաճառիր» $215-ով։ Weiss Ratings-ը և William Blair-ը նշել են «պահիր» կամ «շուկայի կատարողական» գնահատականներ՝ սպասողական մոտեցում ցուցաբերելով։ Ընդհանուր առմամբ, MarketBeat-ի համաձայն, Tesla-ն ունի «Hold» համախմբված գնահատական, իսկ միջին թիրախային գինը՝ $343,43։

Այս տարբերությունը ցույց է տալիս Tesla-ի ներկա իրավիճակի բարդությունը։ Բարձր գինը, գլոբալ ներկայությունը և խոշոր ներդրումային ֆոնդերի աջակցությունը ուժեղ կողմեր են։ Սակայն նվազող շահույթը, բացթողված եկամուտները և ներքին վաճառքի աճը մտահոգության պատճառներ են։

Ի՞նչ է սպասվում Tesla-ին․ աճ, ռիսկեր և կանխատեսումներ

Tesla-ի հիմնական գործունեությունը մնում է էլեկտրական ավտոմեքենաների արտադրությունը, ինչպես նաև էներգետիկ համակարգերի վաճառքը։ Ընկերությունը շարունակում է ընդլայնվել ԱՄՆ-ում, Չինաստանում և այլ երկրներում։ Սակայն վերջին եռամսյակի արդյունքները ցույց են տալիս մարտահրավերներ՝ նվազող մաքուր շահույթ (6,54%), փոքրացած կապիտալի եկամտաբերություն (7,98%) և եկամտի անկում։

Վերլուծաբանները կանխատեսում են, որ Tesla-ն ընթացիկ ֆինանսական տարում կունենա 2,56 EPS՝ կախված ինչպես օպերացիոն արդյունավետությունից, այնպես էլ շուկայի պայմաններից։ Կանոնակարգային փոփոխությունները, EV պահանջարկի տատանումը և մրցակցային ճնշումները կարևոր դեր կունենան։

Ներդրողների համար հարցն ավելի շատ ապագայի մասին է։ Կարո՞ղ է Tesla-ի նորարարական շարժիչը նորից ակտիվացնել աճը։ Նոր մոդելներն ու գլոբալ ընդլայնումը կկարողանա՞ն փոխհատուցել նվազող շահույթը։ Թե՞ մրցակցությունը և շուկայի հագեցվածությունը կսահմանափակեն սպասելիքները։

Ներքին գործարքները կարող են որոշակի նշաններ տալ, սակայն դրանք ամբողջական պատկերը չեն տալիս։ Ներդրումային ֆոնդերը, չնայած որոշ վաճառքներին, շարունակում են պահպանել մեծ դիրքեր։ Վերլուծաբանների գնահատականների փոփոխությունները ցույց են տալիս դինամիկ և անկանխատեսելի միջավայր։

Եզրակացություն․ թվերից դուրս պատմությունը

Թեսլայի եկամուտների բացթողումը պարզապես հաշվետվական մի սխալ չէ․ այն ազդանշան է ներդրողների համար՝ գնահատել հիմնարար ցուցանիշները։ Ներքին վաճառքների աճը, ներդրումային ֆոնդերի դիրքերի փոփոխությունը և վերլուծաբանների հակասական գնահատականները ստեղծում են թե՛ հնարավորությունների, թե՛ ռիսկերի համադրություն։ Tesla-ի բարձր գնահատականը վկայում է վստահության մասին, սակայն նաև մեծացնում է ապագա արդյունքների նշանակությունը։ EV շուկայի փոփոխությունների և Tesla-ի հարմարվողականության պայմաններում հաջորդ եռամսյակի արդյունքները կարող են վճռորոշ լինել՝ ոչ միայն ընկերության, այլև ամբողջ ոլորտի համար։

Tesla-ի ներկայիս ընթացքը չի կարելի անվանել միանշանակ հաջողություն կամ անհաջողություն․ սա դեռ ընթացիկ պատմություն է։ Ընկերության կարողությունը՝ հաղթահարելու մրցակցային ճնշումները և օպերացիոն մարտահրավերները, կորոշի՝ արդյոք TSLA-ն կհաղթի ապագա եկամուտների սպասելիքները։ Այս պահին ներդրողները զգուշորեն լավատես են և ուշադիր հետևում են յուրաքանչյուր քայլին։