Quick Read
- Շուկաներում ռիսկի վերագնահատում է նկատվում նոր մակրոտնտեսական ազդակների ֆոնին։
- Այսօրվա հիմնական փոփոխությունը տատանողականության, եկամտաբերության և շուկայի լայնության շարժն է։
- Գործնական հետևությունը՝ հետևել ոչ միայն ինդեքսին, այլ նաև լիկվիդայնության փոփոխությանը։
Վոլ Սթրիթի «վախի ինդեքսը»՝ CBOE Volatility Index-ը (VIX), հասել է 31.77-ի՝ մեկ ամսվա ընթացքում ցուցադրելով 83% աճ։ Այս տատանումը պայմանավորված է Մերձավոր Արևելքում աշխարհաքաղաքական լարվածության կտրուկ սրմամբ, որը հանգեցրել է նավթի գների զգալի թանկացման։ Նավթի գների աճը, որը հասել է 2022 թվականից ի վեր ամենաբարձր մակարդակին, դարձել է համաշխարհային ֆոնդային շուկաների անկման հիմնական շարժիչ ուժը։
Այս իրավիճակում ներդրողները զանգվածաբար դուրս են գալիս ռիսկային ակտիվներից՝ նախապատվությունը տալով պաշտպանական դիրքերին և կայուն եկամուտ ապահովող ընկերություններին։ Մինչ տեխնոլոգիական և զարգացող ընկերությունների բաժնետոմսերը հասնում են տարեկան նվազագույն մակարդակների, կոմունալ ծառայություններ մատուցող ընկերությունները և դիվիդենտներ վճարող կայուն կազմակերպությունները դառնում են ներդրողների հիմնական ապաստարանը։
Վերլուծաբանները նշում են, որ ներկայիս տատանողականությունը պահանջում է մոտեցումների փոփոխություն. ներդրողներին խորհուրդ է տրվում ուշադրություն դարձնել հաշվեկշռի կայունությանը և դրամական հոսքերի կանխատեսելիությանը՝ սպեկուլյատիվ աճի փոխարեն։ Քանի դեռ էներգակիրների շուկայում և տարածաշրջանում անվտանգային իրավիճակը չի կայունացել, շուկայում տատանումները կշարունակեն մնալ բարձր մակարդակի վրա, ինչը սահմանափակում է ինդեքսների արագ վերականգնման հնարավորությունը։