Смена руководства и ставка на премиальный сегмент
Сегодня в Купертино компания Apple проводит презентацию «Surprise and Shine», которая станет первым крупным мероприятием под руководством нового генерального директора Джона Тернуса. В центре внимания — ожидаемый дебют первого складного iPhone (предположительно iPhone Ultra). По оценкам аналитиков Citi, стартовая цена устройства может превысить 2000 долларов.
Помимо складного смартфона, ожидается анонс линейки iPhone 18 Pro, новых моделей Apple Watch и обновленных AirPods. Запуск проходит в период, когда компания пытается сбалансировать потребительский интерес с необходимостью поддержания высокой маржинальности в условиях инфляции компонентов.
Проблема стоимости памяти
Ключевым вызовом для Тернуса остается рост цен на чипы памяти. На своем последнем отчетном звонке в качестве CEO Тим Кук охарактеризовал ситуацию на рынке как «100-летний потоп», отметив, что экспоненциальный рост стоимости высокоскоростной памяти (HBM) и DRAM из-за спроса со стороны AI-серверов оказывает давление на прибыль, сообщает Yahoo Finance. Apple стоит перед выбором: брать расходы на себя, снижая маржу, или перекладывать их на потребителей, рискуя замедлить темпы обновления устройств.
Согласно прогнозам Citi, во второй половине 2026 года Apple может реализовать около 5 миллионов складных iPhone, а в первом квартале 2027 года — еще 2,3 миллиона устройств. Инвесторы внимательно следят за тем, покроют ли эти продажи расходы на инфляцию компонентов.
Рыночные ожидания и реакция акций
Акции Apple в этом году выросли примерно на 18%, опережая индекс S&P 500 (+13%), согласно данным The Motley Fool. Однако аналитики предупреждают, что текущая премиальная оценка компании находится под угрозой. Аналитик Bank of America Вамси Мохан отмечает, что хотя акции Apple исторически демонстрируют реакцию «продавай на новостях» сразу после презентаций, в 17 случаях с 2007 года котировки восстанавливались в течение 60 дней после событий. Успех нового руководства будет зависеть от того, как рынок примет ценовую политику компании в отношении складного флагмана.