Акции Microsoft растут на фоне прогнозов Goldman Sachs
Акции Microsoft подскочили на 5,2% в ходе торгов в понедельник, значительно опережая динамику рынка, после того как Goldman Sachs включил компанию в свой список наиболее перспективных инвестиций (U.S. Conviction List). Финансовый институт подтвердил рекомендацию «покупать» и установил целевую цену на уровне 640 долларов, что предполагает потенциал роста около 38% от текущих уровней.
Этот рост отражает смену настроений на Уолл-стрит в отношении сектора искусственного интеллекта (ИИ). Если в течение последних двух лет инвесторы фокусировались на производителях оборудования и инфраструктуры, то теперь акцент смещается на компании, способные превращать ИИ-технологии в устойчивый корпоративный доход.
Переход к доходам от ИИ
Квартальные результаты Microsoft, опубликованные на прошлой неделе, подтвердили эту тенденцию. Выручка компании достигла 90 миллиардов долларов, увеличившись на 18% в годовом исчислении. Облачная платформа Azure, ставшая фундаментом для ИИ-сервисов компании, теперь приносит более 100 миллиардов долларов годовой выручки, демонстрируя рост на 43%.
Ключевым преимуществом Microsoft является интеграция ИИ в уже существующие продукты, которыми пользуются миллионы компаний. Инструмент Microsoft 365 Copilot уже насчитывает более 30 миллионов платных подписок, что обеспечивает стабильный поток высокомаржинального дохода. В отличие от компаний, которые только строят инфраструктуру, Microsoft успешно монетизирует ИИ через программные сервисы.
Рыночные риски и перспективы
Несмотря на оптимизм, Microsoft сталкивается с серьезной конкуренцией со стороны Alphabet и Amazon. Goldman Sachs ожидает, что рост прибыли на акцию Microsoft ускорится с 12% в 2027 финансовом году до более чем 20% к 2029 году по мере расширения внедрения ИИ в корпоративном секторе. Однако эксперты предупреждают, что этот переход может происходить медленнее, чем ожидалось, а затраты на ИИ-инфраструктуру остаются значительным фактором давления на финансовые показатели.
Позитивный настрой на рынке в понедельник также был поддержан геополитическими новостями о переговорах между США и Ираном, что способствовало общему росту технологического сектора. Тем не менее, инвесторы продолжают следить за тем, как компания будет балансировать между высокими капитальными затратами и необходимостью поддерживать операционную маржу.