Крупнейший в мире суверенный фонд, норвежский Government Pension Fund Global, официально предложил значительно сократить инвестиции в государственные облигации США. В письме Министерству финансов Норвегии от 4 сентября управляющая компания Norges Bank Investment Management (NBIM) рекомендовала снизить долю американского госдолга в портфеле облигаций с 34,1% до 21,9%.
Этот шаг может привести к продаже активов на сумму около 80 миллиардов долларов. Фонд, под управлением которого находится около 2,34 триллиона долларов, планирует пересмотреть общую стратегию, сократив долю государственных облигаций в портфеле фиксированной доходности с 70% до 50%. В настоящее время объем вложений фонда в казначейские облигации США составляет примерно 215 миллиардов долларов.
Предложение последовало на фоне растущей обеспокоенности состоянием государственных финансов США. В августе совокупный федеральный долг Америки впервые превысил отметку в 40 триллионов долларов, что значительно выше прошлогоднего ВВП страны. Несмотря на попытки Министерства финансов США стабилизировать рынок через обратный выкуп долгосрочных облигаций, аналитики сомневаются в эффективности этих мер для решения фундаментальной проблемы дефицита.
«Новые долги накладываются на уже существующие, при этом правительство США не демонстрирует планов по сокращению бюджетного дефицита. В какой-то момент ситуация станет неустойчивой», — заявил Фабиан Линднер, профессор международной экономики Берлинского университета прикладных наук.
Действия Норвегии отражают общую тенденцию среди крупных мировых инвесторов. Согласно данным Минфина США, в июне Япония и Великобритания также сократили свои портфели американских гособлигаций на 26,4 млрд и 8,7 млрд долларов соответственно. Ранее в этом году аналогичные шаги предприняли и другие институциональные инвесторы, включая нидерландский пенсионный фонд ABP.