Ինչու՞ է Qualcomm-ի բաժնետոմսի գինը աճել 19%․ Ներքին գործարքներ, խոշոր ներդրումներ և վերլուծաբանների կանխատեսումներ

Qualcomm-ի բաժնետոմսի կտրուկ աճը․ թվերը և իրողությունները

2025 թվականի հոկտեմբերի 27-ին Qualcomm-ի ($QCOM) բաժնետոմսը շուկայի ուշադրության կենտրոնում հայտնվեց՝ մեկ օրվա ընթացքում աճելով 19 տոկոսով։ Ըստ Quiver Quantitative-ի Polygon հարթակի տվյալների, առևտրային ծավալը գերազանցեց 5,5 միլիարդ դոլարը։ Ներդրողների, վերլուծաբանների և տեխնոլոգիական ոլորտի մասնագետների համար հարցը պարզ էր․ ի՞նչն է այս աճի պատճառը, և ի՞նչ են ցույց տալիս իրական թվերը։

Ներքին գործարքներ․ ղեկավարները վաճառում են, ոչ թե գնում

Բաժնետոմսի նման աճի դեպքում շատերն ուշադրություն են դարձնում ընկերության ղեկավարների քայլերին։ Qualcomm-ում վերջին վեց ամիսներին իրականացվել է 32 ներքին գործարք, բոլորը՝ վաճառք, և ոչ մի գնում։ Եթե պատկերացնում եք, որ ղեկավարները բաժնետոմսեր են ձեռք բերում, ապա իրականում դա այդպես չէ։

Ընկերության նախագահ և գլխավոր գործադիր տնօրեն Քրիստիանո Ռ. Ամոնը երեք վաճառքով վաճառել է 150,000 բաժնետոմս՝ մոտ 25 միլիոն դոլարով։ Ֆինանսական տնօրեն և օպերացիոն ղեկավար Ակաշ Ջ․ Պալխիվալան կատարել է 22 վաճառք՝ ընդհանուր 25,000 բաժնետոմս, գրեթե 3,9 միլիոն դոլարով։ Մյուս բարձրաստիճան պաշտոնյաները՝ Հիթեր Ս. Էյսը (Մարդկային ռեսուրսների ղեկավար), Նիլ Մարտինը (Ֆինանսների ավագ փոխնախագահ և գլխավոր հաշվապահ) և Պատրիսիա Յ. Գրեչը (ավագ փոխնախագահ և գլխավոր հաշվապահ), նույնպես մասնակցել են վաճառքներին։ Վերջին վեց ամսում ներքին որևէ գնում չի արձանագրվել։

Ներքին վաճառքներն ունեն տարբեր պատճառներ՝ շահույթ ստանալու ցանկություն, անձնական ֆինանսական պլանավորում կամ պարզապես բաժնետոմսի կտրուկ աճի արձագանք։ Սակայն նման միօրինակ և մեծ ծավալի վաճառքները դժվար է անտեսել։ Արդյոք դա վստահության նշան է, թե զգուշության ազդակ՞։ Դա հարց է, որի շուրջ ներդրողները դեռ մտածում են։

Հիմնադրամներ և ինստիտուցիոնալ ներդրողներ․ խոշոր շարժումներ, տարբեր մոտեցումներ

Ոչ միայն ղեկավարներն են ակտիվ, այլև հիմնադրամներն ու ինստիտուցիոնալ ներդրողները։ Վերջին եռամսյակում 1,233 հիմնադրամ ավելացրել են իրենց բաժնետոմսերը Qualcomm-ում, իսկ 1,301-ը՝ նվազեցրել։ Ամենամեծ շարժումը կատարել է Kingstone Capital Partners Texas, LLC-ն, որը լիովին դուրս է եկել՝ վաճառելով 58,7 միլիոն բաժնետոմս, մոտ 9,8 միլիարդ դոլար արժողությամբ՝ 2025թ․ երրորդ եռամսյակում։

Միևնույն ժամանակ, որոշներն ընդլայնել են իրենց մասնաբաժինը։ Amundi-ն ավելացրել է 3,2 միլիոն բաժնետոմս (+38,2%)՝ ավելի քան 507 միլիոն դոլարով, Barclays PLC-ն՝ 2,1 միլիոն բաժնետոմս (+34,4%)։ Jacobs Levy Equity Management, Inc-ը զգալիորեն մեծացրել է իր մասնաբաժինը՝ ավելացնելով մոտ 2 միլիոն բաժնետոմս (+507,6%)։ UBS Asset Management Americas-ն ևս ավելացրել է մոտ 1,9 միլիոն բաժնետոմս (+18%)։

Մյուս կողմից, Geode Capital Management-ը և Franklin Resources-ը կրճատել են իրենց բաժնետոմսերը՝ հավանաբար շահույթ ստանալու կամ պորտֆելի վերաձևավորման նպատակով։ Այս բազմազան շարժումները վկայում են, որ Qualcomm-ի հեռանկարները տարբեր կերպ են գնահատվում ներդրումային ոլորտում։

Կոնգրեսի գործարքներ․ օրենսդիրները նույնպես ներգրավված են

Կոնգրեսի անդամների գործարքներն էլ հետաքրքիր պատկեր են ստեղծում։ Վերջին վեց ամսում արձանագրվել է Qualcomm-ի բաժնետոմսերի չորս գործարք՝ երկու գնում, երկու վաճառք։ Սեպտեմբերին ներկայացուցիչ Կլեո Ֆիլդսը գնել է մինչև 50,000 դոլարի բաժնետոմս, իսկ մայիսին Մարջորի Թեյլոր Գրինը՝ մինչև 15,000 դոլարի։ Մյուս կողմից, ներկայացուցիչներ Վալ Տ․ Հոյլն ու Ռիչի Թորեսը վաճառել են մինչև 15,000 դոլարի բաժնետոմս։

Չնայած գործարքների գումարները համեմատաբար փոքր են, օրենսդիրների ակտիվությունը վկայում է Qualcomm-ի ռազմավարական նշանակության մասին և ցույց է տալիս, որ ընկերությունը ուշադրության կենտրոնում է նույնիսկ քաղաքական ոլորտում։

Վերլուծաբանների գնահատականներ և գների կանխատեսումներ․ հիմնականում դրական, բայց կան զգուշացումներ

Վերջին ամիսներին Ուոլ Սթրիթի վերլուծաբանները մեծամասամբ դրական են Qualcomm-ի հանդեպ։ Յոթ ընկերություն բաժնետոմսի վերաբերյալ տվել է «գնելու» գնահատական, միայն մեկը՝ «վաճառելու»։ Susquehanna-ն հոկտեմբերի վերջին տվել է «դրական» գնահատական, Rosenblatt-ը և Piper Sandler-ը հուլիսին՝ «գնելու» և «համեմատաբար բարձր» գնահատականներ։ JP Morgan-ը նույնպես դրական է գնահատել, իսկ B of A Securities-ը և Baird-ը՝ նույնպես։ Wells Fargo-ն, սակայն, մայիսին տվել է «ցածր քաշ» գնահատական։

Վերլուծաբանների կանխատեսած գները զգալիորեն տատանվում են․ վերջին վեց ամսում տրված 13 կանխատեսման միջինն 175 դոլար է, սակայն կան նաև շատ ավելի բարձր կանխատեսումներ։ Rosenblatt-ի Քևին Քասիդին նշել է 225 դոլար, Susquehanna-ն և JP Morgan-ի վերլուծաբանները՝ 200 դոլար։ Citigroup-ի Քրիստոֆեր Դենլին և UBS-ի Թիմոթի Արկուրին ավելի զգուշավոր են՝ համապատասխանաբար 170 և 165 դոլար։

Այս տարբերակված գնահատականները ցույց են տալիս, որ շուկան դեռ վստահ չէ․ Qualcomm-ը շարունակելու՞ է աճել, թե՞ բաժնետոմսի գինը գերազանցում է իր իրական արժեքը։

Աճի հիմքերը․ ի՞նչն է Qualcomm-ի բաժնետոմսի գնի աճի իրական պատճառը

Այսպիսով, ի՞նչն է Qualcomm-ի բաժնետոմսի գինը բարձրացրել։ Տվյալները ցույց են տալիս մի քանի գործոնների համադրություն․ բարձր առևտրային շրջանառություն, հիմնադրամների ակտիվ վերադասավորումներ, վերլուծաբանների հիմնականում դրական գնահատականներ և ներքին գործարքների շարունակական վաճառք։ Ներքին գնումների բացակայությունը ուշագրավ է, սակայն հիմնադրամների որոշ գնորդներ ցույց են տալիս վստահություն։ Կոնգրեսի գործարքները ևս քաղաքական ուշադրության շերտ են ավելացնում։

Qualcomm-ի բիզնես հիմքերը՝ բջջային չիպսեթների, անլար տեխնոլոգիաների և արհեստական բանականության ու ավտոմոբիլային ոլորտների աճող ներգրավվածություն, մնում են կայուն։ Ներդրողները կարծես հավատում են ընկերության աճի ու նորարարության հեռանկարներին։

Միևնույն ժամանակ, ներքին գործարքների վաճառքների և հիմնադրամների խոշոր ելքերի ծավալը հիշեցնում է, որ շուկայի մոմենտումը կարող է արագ փոխվել։ Յուրաքանչյուր գնորդի դիմաց կա վաճառող՝ իր տարբեր պատմությամբ և նպատակներով։

Առաջիկա ամիսները․ ռիսկեր և հնարավորություններ

Qualcomm-ի բաժնետոմսի կտրուկ աճի ֆոնին ներդրողները կանգնած են դասական ընտրության առաջ՝ հետևե՞լ աճին, թե՞ սպասել, մինչև իրավիճակը կայունանա։ Ընկերության դիրքը տեխնոլոգիական կարևոր ոլորտներում երկարաժամկետ տեսանկյունից գրավիչ է։ Սակայն ներքին գործարքների վաճառքների և հիմնադրամների խոշոր ելքերի ֆոնին զգուշությունը նույնպես տեղին է՝ առնվազն կարճաժամկետ հատվածում։

Այս պահին Qualcomm-ի աճը տվյալների, որոշումների և տարբեր գնահատականների պատմություն է։ Այն, արդյոք, նոր էպոխայի սկիզբ է, թե ժամանակավոր աճ, կախված է շուկայից ու ընկերության հետագա քայլերից։

Վերլուծություն․ Qualcomm-ի 19% աճը շուկայական ժամանակակից դինամիկայի վառ օրինակն է, որտեղ ներքին գործարքները, ինստիտուցիոնալ փոփոխությունները, վերլուծաբանների գնահատականները և նույնիսկ օրենսդիրների գործարքները միահյուսվում են։ Թեև ընկերության հիմքերը կայուն են, ներքին գնումների բացակայությունը և հիմնադրամների խոշոր ելքերը շուկայական զգուշություն են ներմուծում։ Ներդրողների համար հաջորդ փուլը կախված կլինի՝ արդյոք Qualcomm-ի գործարար առաջընթացը կկարողանա պահպանել բաժնետոմսի ներկայիս աճը, թե շուկան կվերադառնա ավելի պահպանողական մոտեցման։