CrowdStrike ընկերության (NASDAQ: CRWD) բաժնետոմսերը չորեքշաբթի օրը նվազել են 7%-ով՝ հասնելով 198.99 դոլարի, չնայած Truist Securities ներդրումային ընկերությունը բարձրացրել էր կիբեռանվտանգության հսկայի թիրախային գինը 187.50 դոլարից մինչև 245 դոլար: Բաժնետոմսերի անկումը տեղի է ունեցել տեխնոլոգիական ոլորտի ընդհանուր նվազման ֆոնին, որտեղ Palo Alto Networks-ը (NASDAQ: PANW) նվազել է 5%-ով՝ հասնելով 355.54 դոլարի, իսկ First Trust NASDAQ Cybersecurity ETF-ը (NASDAQ: CIBR) ընկել է 2%-ով: Այս շարժը ցույց է տալիս ներդրողների զգուշավորությունը ընկերության բարձր գնահատման նկատմամբ oգոստոսի 26-ին նախատեսված երկրորդ եռամսյակի ֆինանսական հաշվետվությունից առաջ:
Ձեռնարկությունների բյուջեների կենտրոնացումը փոխում է ոլորտի դինամիկան
Truist-ի վերլուծաբան Ջունայդ Սիդդիքին պահպանել է CrowdStrike-ի «Գնել» (Buy) վարկանիշը՝ նշելով, որ ընկերության դիրքերը եռամսյակային հաշվետվությունից առաջ մնում են կառուցողական: Այնուամենայնիվ, Truist-ը ընդգծում է, որ կորպորատիվ տեխնոլոգիական ծախսերը ենթարկվում են կառուցվածքային փոփոխությունների: Կիբեռանվտանգության բյուջեները կենտրոնանում են կոնկրետ ուղղությունների վրա, ինչպիսիք են ինքնության անվտանգությունը, տվյալների կայունությունը, արհեստական բանականության կառավարումը և պլատֆորմների միավորումը:
Բյուջեների այս կենտրոնացման պատճառով Truist-ը որպես իր նախընտրելի ընտրություն է նշել Rubrik (NYSE: RBRK) և SailPoint (NASDAQ: SAIL) ընկերություններին: Չորեքշաբթի օրը Rubrik-ի բաժնետոմսերը նվազել են ընդամենը 0.7%-ով՝ հասնելով 99.85 դոլարի (տարվա սկզբից աճը կազմում է 31%), իսկ SailPoint-ի բաժնետոմսերն աճել են 0.5%-ով՝ հասնելով 19.30 դոլարի: SailPoint-ի չափավոր ցուցանիշները նրան ավելի գրավիչ են դարձնում ցածր գնահատման տեսանկյունից:
Գնահատման բազմապատիկները և շուկայական ռիսկերը
Simply Wall St-ի տվյալներով՝ CrowdStrike-ը ներկայումս վաճառվում է Price-to-Sales (P/S) 42.8x հարաբերակցությամբ, ինչը զգալիորեն գերազանցում է ծրագրային ապահովման ոլորտի միջին 3.7x ցուցանիշը և մրցակիցների միջին 14.6x մակարդակը: Ֆունդամենտալ վերլուծության մոդելները CrowdStrike-ի արդար P/S հարաբերակցությունը գնահատում են մոտ 16.6x, ինչը վկայում է այն մասին, որ ընթացիկ շուկայական գինը արդեն ներառում է չափազանց լավատեսական սպասումներ:
Չնայած սրան, CrowdStrike-ի գործառնական ցուցանիշները մնում են ամուր: Ընկերության 2025 թվականի սպառնալիքների զեկույցում արձանագրվել է ձայնային ֆիշինգի (vishing) 442% աճ, ինչը հաստատում է նրա առաջատար դիրքը կիբեռանվտանգության վերլուծության ոլորտում:
Եռամսյակային հաշվետվության սպասումները
CrowdStrike-ը կհրապարակի իր երկրորդ եռամսյակի ֆինանսական արդյունքները օգոստոսի 26-ին: Ուոլ Սթրիթի վերլուծաբանները ակնկալում են 0.29 դոլար մեկ բաժնետոմսի շահույթ (EPS) և 1.4 միլիարդ դոլար հասույթ: Polymarket կանխատեսումների շուկան ցույց է տալիս 88.6% հավանականություն, որ ընկերությունը կգերազանցի կանխատեսումները: Հառաջիկա հաշվետվությունները ցույց կտան, թե արդյոք ընկերության աճի տեմպերը բավարար են իր բարձր շուկայական գինը արդարացնելու համար: