Fidelity Growth Company ֆոնդի երկարամյա հաջողությունը պայմանավորված է Սթիվ Ուայմերի հմուտ ղեկավարությամբ և ռազմավարական ներդրումներով, որոնցից ամենակարևորը Nvidia-ն է: Սկսած 1997 թ.-ից՝ Ուայմերի ղեկավարությամբ ֆոնդն անընդհատ գերազանցել է իր գործընկերներին Morningstar-ի մեծ աճի կատեգորիայում՝ ապահովելով տպավորիչ արդյունքներ: Սակայն ֆոնդի աճող կախվածությունը Nvidia-ից ոչ միայն ավելացնում է եկամուտները, այլև ներկայացնում է որոշակի ռիսկեր:
Ֆոնդի որակյալ ցուցանիշները երաշխավորվում են Morningstar-ի “Silver” մեդալիստ վարկանիշով և բարձր գնահատականներով գործընթացի, մասնագետների և կազմակերպության վրա: Ավելի քան 25 տարվա ընթացքում Ուայմերն ապացուցել է իր ունակությունը՝ գտնելու բարձր պոտենցիալով ներդրումներ, ինչը նպաստել է ֆոնդի տարեկան 13.0% եկամտաբերությանը 2024 թ. նոյեմբերի դրությամբ՝ զգալիորեն գերազանցելով Russell 1000 Growth ինդեքսի 10.4%-ը:
Nvidia-ն դարձել է ֆոնդի հիմնասյունը 2016 թ.-ից, երբ այն դարձավ ֆոնդի խոշորագույն ներդրումը: Այս բաժնետոմսի արժեքը աճել է ավելի քան 100 անգամ՝ շնորհիվ ընկերության առաջատար դիրքի գրաֆիկական պրոցեսորների (GPU) ոլորտում և արհեստական ինտելեկտի զարգացման մեջ ունեցած դերի: 2024 թ. սեպտեմբերի դրությամբ Nvidia-ն կազմել է ֆոնդի ակտիվների 16%-ը, զգալիորեն գերազանցելով համանման մեծ աճի ինդեքսներում դրա 11%-13% կշիռը:
Չնայած Nvidia-ի հաջողությանը, ֆոնդում դրա մեծ տեսակարար կշիռը բարձրացնում է տատանումների հավանականությունը: Արժեթղթի գնահատումը մեծապես կախված է AI GPU-ի արագ զարգացող շուկայից, որտեղ մրցակցային սպառնալիքները կամ տեխնոլոգիական այլընտրանքները կարող են խանգարել դրա ընթացքին: Բացի այդ, Nvidia-ն ունի “բում և անկում” ցիկլերի պատմություն, որը ավելացնում է ռիսկի մակարդակը:
Ուայմերի ներդրումային փիլիսոփայությունը ողջունում է նման ռիսկեր, ներառյալ կենսատեխնոլոգիաների պես ոլորտները, որոնք առաջարկում են բարձր աճի պոտենցիալ, բայց նաև ենթադրում են շուկայական ցնցումների դեպքում ավելի մեծ կորուստներ: Վերջին հինգ տարիների ընթացքում կենսատեխնոլոգիական բաժնետոմսերի ցածր եկամուտը կամ նույնիսկ կորուստները ակնհայտորեն անդրադարձել են ֆոնդի այս հատվածի վրա:
Չնայած ռիսկերին, Fidelity Growth Company-ն շարունակում է հաջողություն գրանցել ինչպես աճող, այնպես էլ անկայուն շուկաներում: Ֆոնդը գերազանցել է շուկայական ինդեքսները, հատկապես 2023 և 2024 թվականներին, երբ դրա 36% եկամտաբերությունը զգալիորեն գերազանցել է ինդեքսի 32%-ը: Nvidia-ն եղել է այս աճի հիմնական շարժիչը, բայց նաև նշանակալի ներդրում են ունեցել Deckers Outdoor և On Holding AG բաժնետոմսերը:
Ֆոնդի մեծ ակտիվների բազան ներկայացնում է որոշ սահմանափակումներ, ինչը բարդացնում է Ուայմերի մանևրելու կամ նախընտրած բաժնետոմսերի խոշոր բաժնետոմսեր պահելու հնարավորությունները: Այդուհանդերձ, ֆոնդը շարունակում է մնալ բացառիկ և փակված նոր ներդրողների համար:
Fidelity Growth Company-ն վառ օրինակ է բարձր ռիսկի և բարձր եկամտաբերության ներդրումների: Nvidia-ի վրա ֆոնդի կախվածությունը ընդգծում է ինչպես դրա ուժեղ, այնպես էլ խոցելի կողմերը՝ կարևորելով Ուայմերի հմուտ ղեկավարությունը, որը շարունակում է ուղղորդել ֆոնդը շուկայի բարդ փոփոխությունների միջով:
