Շուկայի լարվածության չափանիշը
Oracle-ը (ORCL) ներկայացրել է արհեստական բանականության (AI) սարքավորումների գլոբալ պահանջարկի և առաջարկի անհավասարակշռության վերաբերյալ մինչ այժմ ամենահստակ ապացույցներից մեկը: Օգոստոսի 31-ին ավարտված ֆինանսական առաջին եռամսյակի հաշվետվությունում ընկերությունը հայտնել է, որ իր ավելի քան 300,000 գրաֆիկական պրոցեսորների (GPU) պարկը աշխատել է 97.9% ծանրաբեռնվածությամբ: Այս տվյալը, որը հրապարակվել է BigGo Finance-ի կողմից, կարևոր ցուցանիշ է այն մասին, որ չնայած ենթակառուցվածքների ակտիվ ընդլայնմանը, հաշվողական հզորությունների պահանջարկը փաստացի սահմանափակված է սարքավորումների հասանելիությամբ:
Ըստ The Motley Fool-ի վերլուծության՝ 97.9% ծանրաբեռնվածության ցուցանիշը զգալի աճ է նախորդ եռամսյակի 93%-ի և 2026 ֆինանսական տարվա 77%-ի համեմատ: Սա վկայում է այն մասին, որ շուկան կլանում է նոր ենթակառուցվածքները հենց այն արագությամբ, որով մատակարարները կարողանում են դրանք տեղադրել:
Գնային քաղաքականություն և հնացած սարքավորումներ
Դեֆիցիտի ամենավառ ապացույցը հին սարքավորումների վարքագիծն է: Oracle-ի համահիմնադիր-տնօրեն Քլեյ Մագոյրքը հաստատել է, որ եռամսյակի ընթացքում վերակնքված պայմանագրերի շրջանակում GPU-ների հզորությունը վերագնահատվել է 20%-ով ավելի բարձր՝ նախորդ պայմանագրերի համեմատ: Հատկանշական է, որ այդ սարքավորումների մեծ մասը 4 տարեկան կամ ավելի հին է՝ մի սերունդ, որը նախորդում է ներկայիս մեծ պահանջարկ ունեցող Blackwell ճարտարապետությանը:
Ստանդարտ, հագեցած շուկայում հաշվողական տեխնիկան սովորաբար էժանանում է հնանալու հետ մեկտեղ: Այն փաստը, որ հին համակարգերը պահանջում են 20% գնային հավելում, ցույց է տալիս, որ ձեռնարկատերերը պատրաստ են զգալի գումարներ վճարել՝ հաշվողական հզորություն ձեռք բերելու համար՝ ընդգծելով շարունակվող դեֆիցիտի լրջությունը:
Ինստիտուցիոնալ նշանակությունը
Oracle-ի ենթակառուցվածքների աճը մնում է զգալի. ընկերությունը մեկ եռամսյակում մատակարարել է 850 մեգավատ AI հզորություն, ինչը գրեթե եռապատիկ է նախորդ եռամսյակի ցուցանիշից: Տեխասի Աբիլին քաղաքում գտնվող համալիրը, որը սպասարկում է OpenAI-ին, միայն այս եռամսյակում ստացել է 131,000 GPU: Չնայած դրան, Oracle-ի պայմանագրային պարտավորությունները հասել են 664 միլիարդ դոլարի:
Nvidia-ի (NVDA) համար, որը հանդիսանում է այս կլաստերների հիմնական մատակարարը, այս տվյալները հստակ պատկերացում են տալիս խոչընդոտների մասին: Մինչ Nvidia-ի ղեկավարությունը պնդում է, որ իր հզորությունները լիովին օգտագործվում են, Oracle-ի կոնկրետ թվային բացահայտումը վերածում է վաճառողի հավաստիացումները հաճախորդի կողմից հաստատված փաստի: