Повышение прогноза продаж на 2026 год и производственные ограничения
Компания ASML Holding NV улучшила свой прогноз продаж на 2026 год, сославшись на масштабные расходы на развитие искусственного интеллекта, которые стимулируют беспрецедентный спрос на передовое оборудование для производства полупроводников. Как сообщает The Edge Malaysia, базирующаяся в Вельдховене компания теперь ожидает чистую годовую выручку в диапазоне от €44 млрд до €45 млрд, подняв нижнюю границу своего предыдущего прогноза с €43 млрд. Несмотря на улучшение показателей, главный исполнительный директор Кристоф Фуке предупредил, что существующие производственные планы не позволят компании полностью удовлетворить клиентский спрос в 2027 и 2028 годах.
Являясь единственным в мире производителем систем литографии в глубоком ультрафиолете (EUV), которые необходимы для выпуска современных чипов, питающих центры обработки данных, ASML служит ключевым индикатором состояния всей мировой индустрии аппаратного обеспечения. Длительные сроки выполнения заказов на сложное оборудование, часто превышающие один год между оформлением и поставкой, означают, что капитальное планирование охватывает период на несколько лет вперед. Фуке отметил, что некоторые клиенты уже проявляют интерес к размещению заказов на 2029 и 2030 годы.
Бум инвестиций в инфраструктуру искусственного интеллекта вывел ASML на позицию самой дорогой публичной компании Европы, при этом акции производителя выросли на 64% с начала текущего года. Чистые продажи за период с июля по сентябрь составили €11,66 млрд, что близко к средним прогнозам аналитиков в €11,7 млрд, собранным агентством Bloomberg. За третий квартал компания реализовала 17 EUV-машин, в то время как выручка от сервисного обслуживания и модернизации ранее установленного оборудования увеличилась на 19%.
Финансовый директор Роже Дассен пояснил в видеомаментарии к результатам, что ожидаемый 36-процентный рост общей выручки в 2026 году по сравнению с 2025 годом в значительной степени обусловлен сегментом EUV. Южная Корея осталась крупнейшим рынком для новых системных инструментов ASML в третьем квартале, за ней следуют Тайвань и материковый Китай, на долю которого, как ожидается, придется около 20% общей выручки компании за год.
Динамика рынка и нагрузка на цепочки поставок
Производственный дефицит подчеркивает структурные ограничения мощностей во всей глобальной цепочке поставок полупроводников. В ответ на лавинообразный поток запросов ASML изучает возможности по увеличению производственных мощностей на следующий год сверх ранее объявленного 30-процентного роста выпуска своих систем EUV с числовой апертурой low-NA. Кроме того, предприятие приступило к строительству второго промышленного кампуса в Нидерландах, первая очередь которого должна быть завершена к 2029 году, что позволит сократить производственный цикл.
Тем временем общая ситуация на технологических рынках столкнулась с волатильностью. На мировых рынках полупроводниковых акций произошла распродажа после того, как генеральный директор Broadcom Inc Хок Тан сравнил настроения инвесторов в чиповом секторе с поведением в казино. Эти заявления вновь привлекли внимание к дискуссиям о том, насколько устойчив текущий инвестиционный бум, связанный с искусственным интеллектом.
Прогнозы ASML дают наглядное представление о планах капиталовложений ведущих производителей чипов, включая Taiwan Semiconductor Manufacturing Co, Samsung Electronics Co и Intel Corp. Ранее ведущие игроки объявили о планах начать массовое производство процессоров с использованием передовых инструментов High-NA EUV к 2028 и 2030 годам соответственно, в то время как корпорация Intel сообщила об обработке более миллиона тестовых пластин по этой технологии.
Наряду с этим расширение сферы искусственного интеллекта сопровождается нарастающими дискуссиями о потенциальных рисках безопасности. Такие разработчики моделей, как OpenAI и Anthropic PBC, публично сообщили о ряде инцидентов с несанкционированным поведением систем, что вызвало призывы к осторожности. В частности, генеральный директор Microsoft Corp Сатья Наделла недавно призвал к большей сдержанности при развертывании передового ИИ.