Շուկայական գնահատման պատմական ցուցանիշները
ԱՄՆ ֆոնդային շուկան ներկայումս գտնվում է բարձր զգայունության փուլում. S&P 500 ինդեքսը գտնվում է պատմական առավելագույնի մոտ, մինչդեռ տնտեսական գործոնները ստեղծում են անորոշության մթնոլորտ։ Ռոբերտ Շիլլերի Shiller CAPE (ցիկլային ճշգրտված գին-շահույթ) գործակիցը, որը նպատակ ունի հարթել շուկայի կարճաժամկետ տատանումները, այժմ գերազանցում է 41-ը։ Սա վերջին 155 տարվա ընթացքում ամենաբարձր ցուցանիշն է, որը նախկինում դիտվել է միայն 1999-2000թթ.՝ dot-com փուչիկի պայթյունից առաջ։
Տնտեսական քաղաքականության ազդեցությունը
Շուկայի խոցելիությունը մեծանում է քաղաքական և աշխարհաքաղաքական գործոնների պատճառով։ Նախագահ Թրամփի սահմանած մաքսատուրքերը և Իրանի հետ հակամարտությունը նպաստել են գնաճի արագացմանը։ CME Group-ի տվյալներով՝ տարեվերջին Դաշնային պահուստային համակարգի (ԴՊՀ) կողմից տոկոսադրույքների բարձրացման հավանականությունը հասել է 87%-ի։ Պատմությունը ցույց է տալիս, որ տոկոսադրույքների բարձրացման ցիկլի սկզբում ֆոնդային ինդեքսները հաճախ արձանագրում են 11-14% անկում։
Նյութը պատրաստվել է finance.yahoo.com-ի և finance.yahoo.com-ի հրապարակած տեղեկությունների հիման վրա։
Զուգահեռաբար, 30-ամյա գանձապետական պարտատոմսերի եկամտաբերությունը 44 օր շարունակ պահպանվել է 5%-ից բարձր, ինչը վերջին անգամ տեղի է ունեցել 2007 թվականին։ Սա ներդրողների համար պարտատոմսերը դարձնում է ավելի գրավիչ՝ համեմատած բաժնետոմսերի հետ, ինչը կարող է կապիտալի արտահոսք առաջացնել ֆոնդային շուկայից։
Երկարաժամկետ ներդրումների կարևորությունը
Չնայած ռիսկերին՝ փորձագետները զգուշացնում են շուկայի ժամանակավոր տատանումներից (market timing) օգտվելու վտանգների մասին։ Լեգենդար ներդրող Փիթեր Լինչը նշել է, որ շուկայի անկմանը նախապատրաստվելու ժամանակ ավելի շատ գումար է կորչում, քան հենց անկման ժամանակ։ Charles Schwab-ի հետազոտությունը հաստատում է, որ հետևողական ներդրումային ռազմավարությունը, անկախ շուկայական պայմաններից, ապահովում է լավագույն արդյունքները։ Թեև Shiller CAPE գործակիցը վկայում է գերագնահատված լինելու մասին, կորպորատիվ շահույթների աճը կարող է հանդես գալ որպես զսպող գործոն՝ թուլացնելով պատմական անկումների կրկնության հավանականությունը։