Мировые фондовые рынки столкнулись с резким спадом на фоне скачка цен на нефть и усиления опасений по поводу масштабных затрат технологических гигантов на инфраструктуру искусственного интеллекта. Стоимость нефти марки Brent превысила 112 долларов за баррель после смертоносных атак в Саудовской Аравии, что усилило беспокойство по поводу того, что эскалация напряженности на Ближнем Востоке может серьезно нарушить глобальные поставки энергоносителей, сообщает обзор рынков, опубликованный SWI swissinfo.ch.
Этот энергетический шок совпал с началом сезона корпоративной отчетности технологического сектора, где внимание инвесторов сосредоточилось на стремительно растущих капитальных затратах и сроках получения отдачи от масштабных инвестиций в ИИ. Акции Meta Platforms Inc. упали на 6%, а их кредитный риск достиг рекордного уровня после того, как компания объявила о планах по дальнейшему увеличению капитальных расходов. Meta сообщила, что обязалась потратить около 825 миллиардов долларов в рамках будущих контрактов и соглашений о лизинге, значительная часть которых связана с вычислительной мощностью и центрами обработки данных для искусственного интеллекта.
Падение рынков и бегство в надежные активы
Значительные расходы технологического сектора и опасения по поводу инфляции из-за энергоносителей привели к снижению ключевых фондовых индексов. Индекс Nasdaq 100 потерял 1.6%, в то время как специализированный индикатор акций производителей полупроводников и чипов снизился на 3.5%. Индекс S&P 500 сократился на 0.8%, а Stoxx Europe 600 снизился на 0.5%, отражая синхронный уход инвесторов от рисков по всему миру. Тем временем китайские активы продолжили падение, потеряв в общей сложности 2.4 триллиона долларов с майского пика на фоне затяжного спада внутреннего потребления и растущих сомнений в рентабельности компаний, занимающихся искусственным интеллектом.
Распродажа акций спровоцировала классическое бегство инвесторов в защитные инструменты, направив капиталы в государственные облигации вопреки инфляционным рискам. Доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась на 10 базисных пунктов до 5.02%, отступив от недавних многолетних максимумов. На валютном рынке японская иена укрепилась на 0.6% до 157.18 за доллар, а швейцарский франк привлек значительные объемы безопасного капитала.
Корпоративные различия и споры вокруг оценок
Помимо заявлений Meta, отчетность других корпораций продемонстрировала существенные отраслевые расхождения. Компания Tesla Inc. сократила свои планы расходов после того, как инвестиции в предыдущем квартале оказались ниже ожиданий, несмотря на превышение прогнозов прибыли. В то же время American Airlines Group Inc. вновь ухудшила прогноз на весь год, установив широкий диапазон возможных убытков в четвёртом квартале из-за нестабильных цен на топливо. Продажи и прибыль Procter & Gamble Co., напротив, превзошли ожидания Уолл-стрит, показав, что умеренное повышение цен не навредило финансовым результатам производителя.
Дискуссии о справедливости оценок компаний в сфере искусственного интеллекта также усилились. Президент Blackstone Inc. Джон Грэй опроверг мнение о том, что в технологическом секторе надулся неустойчивый пузырь. В интервью, на которое ссылается SWI swissinfo.ch, Грэй заявил, что в отличие от спекулятивных пузырей прошлого, связанных с избыточным созданием мощностей в надежде на будущий спрос, в случае с ИИ наблюдается ситуация, когда инфраструктура возводится для удовлетворения уже существующего и растущего спроса.
Давление ставок и макроэкономические перспективы
Ранее на неделе рыночные настроения уже испытывали давление со стороны процентных ставок. Как сообщает CNBC, доходность 10-летних и 30-летних гособлигаций США обновила многолетние максимумы под воздействием инфляционного давления со стороны цен на энергоносители. Инвестиционный стратег Baird Росс Мейфилд отметил, что рынок адаптируется к условиям более высоких процентных ставок, которые отражают сильный номинальный рост и сохраняющиеся издержки, предупредив, что дальнейший рост доходности облигаций может создать дополнительные препятствия для акций.