Акции компании CrowdStrike (NASDAQ: CRWD) упали на 7% до $198,99 в ходе торгов в среду, несмотря на то, что инвестиционная фирма Truist Securities повысила целевую цену с $187,50 до $245. Снижение произошло на фоне общего падения технологического сектора: акции Palo Alto Networks (NASDAQ: PANW) снизились на 5% до $355,54, а отраслевой фонд First Trust NASDAQ Cybersecurity ETF (NASDAQ: CIBR) потерял 2%. Коррекция отражает растущую обеспокоенность инвесторов высокой оценкой компании перед публикацией отчета за второй квартал, запланированной на 26 августа.
Концентрация корпоративных бюджетов меняет приоритеты
Аналитик Truist Джунейд Сиддики подтвердил рейтинг «Покупать» для CrowdStrike, назвав текущие позиции компании перед отчетом «конструктивными». Однако в Truist отметили, что корпоративные расходы на IT подвергаются структурным изменениям. Бюджеты на кибербезопасность все больше концентрируются в ключевых сегментах, таких как безопасность идентификации, устойчивость данных, управление ИИ и консолидация платформ.
В связи с этим Truist назвал предпочтительными бумагами компании Rubrik (NYSE: RBRK) и SailPoint (NASDAQ: SAIL). В среду акции Rubrik снизились всего на 0,7% до $99,85, сохранив рост на 31% с начала года, а акции SailPoint выросли на 0,5% до $19.30, продемонстрировав устойчивость к общей рыночной динамике.
Оценка стоимости и финансовые показатели
По данным Simply Wall St, CrowdStrike торгуется с коэффициентом Price-to-Sales (P/S) на уровне 42.8x, что существенно выше среднего показателя по отрасли (3.7x) и медианы прямых конкурентов (14.6x). Расчетный справедливый коэффициент P/S для CrowdStrike составляет около 16,6x, что указывает на высокую премию текущей рыночной цены к фундаментальным показателям.
Тем не менее, операционные результаты компании остаются высокими. В отчете CrowdStrike Global Threat Report зафиксирован рост атак с использованием голосового фишинга на 442%, что подтверждает аналитическое лидерство компании в сфере защиты от киберугроз.
Ожидания рынка перед отчетом за второй квартал
CrowdStrike опубликует отчет за второй квартал 26 августа после закрытия торгов. Консенсус-прогноз Уолл-стрит предполагает прибыль на акцию (EPS) в размере $0,29 при выручке в $1,4 млрд. Данные Polymarket указывают на 88,6% вероятность того, что результаты компании превысят ожидания аналитиков. Предстоящие отчеты покажут, сможет ли CrowdStrike оправдать высокие ожидания рынка или капитал продолжит перетекать в более нишевые компании с меньшей суверенной оценкой.